Estoy analizando los cuatro modelos de fijación de precios de activos más utilizados (CAPM, F3F, C4F, F5F) para determinar cuál es el más eficaz. He realizado regresiones de series temporales sobre las 25 carteras ponderadas por su valor, clasificadas por tamaño y por la relación entre el valor contable y el valor de mercado. se examinan y comparan los coeficientes de la prima de riesgo de mercado, smb y hml, umd, rmw, cma. A partir de los resultados de la regresión, el modelo de cuatro factores de Carhart parece ser el más eficaz (R2, coeficiente, prueba 2 son mejores que el resto de los modelos). No estoy seguro de que mis resultados estén en consonancia con la literatura.
¿Existe bibliografía sobre la comparación de los resultados de los cuatro precios de los activos en EE.UU.?
