Falta o abundancia de acciones disponibles para ponerse en corto. ¿Qué significa para el precio de las acciones a corto plazo?

Question

Cuando no hay acciones disponibles para ponerse en corto, me parece que hay una gran demanda para ponerse en corto y el precio debería bajar. La demanda de venta es mayor que la demanda de compra. Los compradores no pueden crear una cantidad suficiente de acciones para ponerse en corto.

Asimismo, cuando hay muchas acciones disponibles para ponerse en corto, entonces mucha gente está comprando y las acciones disponibles para ponerse en corto están aumentando. El precio debería subir a corto plazo.

¿Es esto cierto o hay otras razones para los valores bajos y altos de las acciones disponibles para ponerse en corto?

Answer 1

No tener acciones disponibles para ponerse en corto significa que ya han sido prestadas y vendidas. Las acciones podrían estar ya valoradas con exactitud, o una expectativa de noticias peores con impacto desconocido que afecte a las finanzas de una empresa. Recuerde siempre que el punto de una empresa es devolver valor a los accionistas, si la cantidad posible de devolver parece menos probable, entonces no hay que poner tanto capital en la empresa - nadie debería - por lo que el precio de la acción debería ser más bajo.

Pero las buenas noticias o un repunte de los precios podrían verse amplificados por los cortos que se asustan de su propia deuda creciente y se ven obligados a comprar las acciones, en un short squeeze.

Así que no se puede saber necesariamente sobre la acción futura de los precios, pero sí sobre la reacción de algunos inversores.

Otra cosa que hay que entender es que los vendedores en corto tienen que pedir prestadas acciones a los inversores. Los inversores tienen la opción de permitir que sus acciones sean prestadas y ganar un pequeño interés por ello. Los inversores pueden activar y desactivar esta opción. Los grandes inversores con información privilegiada o cualquier inversor grande con muchas acciones ordinarias pueden provocar un estrangulamiento de los vendedores en corto de esta manera, o simplemente hacer que las acciones sean difíciles de tomar prestadas o muy fáciles de tomar.

Answer 2

Esto es correcto excepto por un detalle. El precio ya ha bajado o ha subido. No es un efecto futuro, es un efecto pasado.

Si ocurriera algo que hiciera que la gente esperara que el precio subiera en el futuro, entonces la gente compraría inmediatamente esa acción para beneficiarse de la futura subida. Esto hace que el precio suba hasta que ya no se puede esperar razonablemente ninguna subida futura concreta.

Así que tienes razón, pero el cambio de precio ya se ha producido. No puede ser que la información disponible públicamente sobre una acción líquida pueda hacer que la gente espere razonablemente que el precio aumente o disminuya significativamente en el futuro porque la gente con esa expectativa ya compraría o vendería la acción (o ajustaría sus precios para hacerlo) para tener en cuenta la expectativa futura.