¿Cómo determinan los tipos de interés de un país (el tipo oficial de efectivo en NZ) y la red interbancaria los tipos de interés minoristas?

Question

En Nueva Zelanda, existe el OCR, que es el tipo al que los bancos minoristas piden prestado al banco central ( https://www.nzherald.co.nz/nz/news/video.cfm?c_id=1&gal_cid=1&gallery_id=213767 )

Sin embargo, los bancos también se prestan dinero entre sí en la red interbancaria. Cuando los bancos prestan a la gente normal (por ejemplo, pidiendo un préstamo para un coche), ¿el tipo de interés está determinado por el de la red interbancaria? En otras palabras, ¿el mercado de préstamos interbancarios impulsa los tipos de interés (hipotecas, etc.)? ¿Se determinan los tipos de interés de las hipotecas añadiendo una prima a los tipos del mercado interbancario?

Edición: Debería haber redactado el mensaje sobre la recompensa de otra manera. No expresé mi pregunta correctamente para abordar lo que estaba confundido antes.

Answer 1

Lo primero que hay que entender es que los bancos se prestan entre sí como parte del funcionamiento normal del sistema bancario. Los bancos se transfieren dinero entre ellos en función de las transacciones de los clientes, y los bancos que acaban perdiendo flujos suelen pedir préstamos a los bancos con el exceso. Lo hacen a un día, ya que los flujos pueden invertirse al día siguiente.

Los bancos centrales tienen un tipo de interés oficial, cuyos detalles dependen del país. Normalmente, emprende acciones para mantener el tipo de interés de los préstamos interbancarios del sector privado cerca de este objetivo. Para ello, no tiene necesariamente que prestar dinero a los bancos.

Entonces, ¿el tipo de interés oficial del efectivo fijado por el banco central (o los tipos equivalentes del banco central en el extranjero) es el tipo que los bancos se prestan entre sí, o es el tipo que el banco central presta a los bancos minoristas?

Como se ha explicado anteriormente, el banco central anuncia un objetivo para el tipo de interés a un día entre los bancos. Hay varias formas de alcanzar este objetivo (repos, compras directas de bonos, préstamos, descuento de activos bancarios). Si lo desea, puede buscar esos términos individualmente, o consultar los sitios web de los bancos centrales para obtener información básica.

¿Y cómo afecta esto en última instancia a la gente normal que pide préstamos a los bancos minoristas?

Los prestamistas comparan los riesgos de los posibles prestatarios y cobran una prima de rendimiento -un margen- a los prestatarios más arriesgados. Los préstamos a la administración central suelen ser la forma de préstamo menos arriesgada, y luego los préstamos a otros bancos. La implicación es que todas las demás formas de préstamo son más arriesgadas, por lo que piden préstamos a los bancos con un diferencial positivo respecto al tipo interbancario. Esto significa que el tipo interbancario es la referencia para otros prestatarios, y explica por qué los bancos centrales orientan el tipo interbancario.

(En medio de una crisis, casi todas las formas de préstamo pueden considerarse arriesgadas, y los tipos de interés de los préstamos pueden ser bastante inestables. Los bancos centrales deben tomar medidas para eliminar estas tensiones crediticias).