Cálculo del VaR HIstórico con series temporales cortas

Question

Intuitivamente, el VAR histórico es un enfoque que asume que en los datos pasados, hemos observado todo lo que puede suceder, por lo que consideramos el peor caso (cola). Sin embargo, cuando su acción/instrumento tiene una serie temporal corta, esta suposición se rompe. Es muy poco probable que una serie temporal de 100 días incluya toda la gama de rendimientos probables.

¿Cuál es el mejor enfoque para superar esto de manera sencilla (evitando MC o enfoques paramétricos complejos)?

Mi primera idea fue construir un índice de rendimientos de esas acciones con una serie temporal completa por sectores. Entonces, podemos utilizar el índice VAR como proxy. Hay dos problemas que he encontrado con esto:

1. Utilizar un índice significa promediar los rendimientos, lo que supone aplastar la distribución y amortiguar los valores extremos.
2. Este enfoque asume que todo en el mismo sector se mueve en promedio, y por lo tanto no contiene ningún riesgo idiosincrático. No veo cómo añadir este riesgo idiosincrático con una serie temporal tan corta y unos datos tan breves.

He visto que se menciona la EVT en algunos lugares. Esto podría ser adecuado para las acciones que tienen una longitud de serie temporal moderada (?), pero el problema sigue siendo para las acciones cuya serie es demasiado corta.

Gracias

Answer 1

El El mejor enfoque es terriblemente subjetivo, pero al caracterizar su conjunto de datos con la EVT (por ejemplo, la Distribución de Pareto Generalizada) podría extrapolar a la cola, lo que le dará más niveles de riesgo de los que sus datos permiten empíricamente.

Parece que quieres crear más puntos de datos del éter pero eso requeriría MC (que no quieres hacer).