Estaba tratando de entender el modelo de crédito de la página 328 del libro Monetary Policy and Theory de Carl Walsh.
"Sin embargo, los préstamos se caracterizan por algo más que su tipo de interés. Por ejemplo, supongamos que un préstamo se caracteriza por su tipo de interés $r_l$ El importe del préstamo $L$ y la garantía que exige el prestamista es $C$ . La probabilidad de que se devuelva el préstamo depende de la rentabilidad (de riesgo) del proyecto del prestatario. Si el rendimiento del proyecto es $R$ Entonces el prestamista es reembolsado si, $L(1+r_l)< R+C$ . Si $L(1+r_l)> R+C$ el prestatario incumple y el prestamista recibe $R+C$ ."
Lo que no entiendo es que cómo es que la devolución del prestamista es $C+R?$ Creo que sólo debería ser $C$ (la garantía). En $R$ en caso de incumplimiento es fundamental para la idea de que el beneficio esperado de los prestamistas es decreciente en la varianza del resultado del proyecto, lo que es importante para los siguientes argumentos. Si alguien puede arrojar algo de luz sobre esto, será de gran ayuda.
