Entender mejor la frase "permitirse perder"

Question

La frase, "Invierte sólo lo que puedas permitirte perder" cuando se pone entre comillas, genera 167.000 visitas en Google y me parece una de las máximas más antiguas de la inversión. Pero, ¿qué significa?

Evidentemente, algo así se presta a una interpretación subjetiva, algo que no se puede hacer en los sitios web de la SE. Pero, ¿hay alguna una comprensión razonablemente objetiva de lo que significa "permitirse" aquí? ¿Como las convenciones comunes de inversión o de finanzas personales (reforzadas por los datos o la teoría económica) sobre un valor específico de lo que significa "permitirse perder"?

Para varios ejemplos de juguetes... podrías "permitirte perder"...

• todo menos un fondo de emergencia de seis meses a cualquier edad.
• todo menos el x% de su patrimonio actual, donde x es la respuesta a una ecuación basada en la edad.
• no más de cinco años de ganancias netas.
• etc...etc...

Además, la mayoría de las prescripciones de asignación de activos que veo sugieren que una persona joven (digamos, de 40 años) debería invertir esencialmente el 100% en algo con riesgo, con inversiones muy poco garantizadas como los CD, aparte de ese famoso fondo de emergencia de seis meses. Pero si uno está invertido cerca del 100%, ¿qué pasó con eso de "invertir sólo lo que se puede permitir perder"?

Mi sensación es que hay algo incoherente en esta máxima, y espero que el foro pueda ayudar a arrojar luz objetiva sobre ella haciendo referencia a ideas probadas o teorías microeconómicas al respecto.

Answer 1

Bueno....

Si tienes todo tu dinero invertido, y luego hay una crisis financiera, y hay una crisis personal al mismo tiempo (por ejemplo, pierdes el trabajo), entonces tienes un gran problema. Puede que no tengas suficiente dinero para cubrir tus facturas mientras encuentras un nuevo trabajo. Podrías perder tu casa, arruinar tu crédito o algo parecido. Piensa en 2008. Incluso si no hay una crisis financiera, si el dinero está en una cuenta de jubilación con protección fiscal, retirarlo conllevará feas penalizaciones.

Ahora bien, después de haber establecido un fondo de emergencia, las cosas son diferentes. Si probablemente podrías aguantar entre seis y doce meses con tus ahorros para fines generales, con el dinero que estás invirtiendo para el largo plazo (la jubilación) no hay razón para que no inviertas el 100% del dinero en acciones. La diferencia es que no vas a volver a por ese dinero en 6 meses, vas a volver a por él en 40 años.

Sin embargo, en cuanto al ahorro para la jubilación a largo plazo, no creo que sea una buena idea pensar en tu dinero en esos términos. Si alguna vez pierdes el 100% de tu dinero en la bolsa mientras has invertido en instrumentos diversificados como los fondos indexados del S&P500, probablemente estés jodido de una forma u otra porque eso representa la base industrial principal de la economía estadounidense, y tendrás mejores cosas de las que preocuparte, como buscar una escopeta usada. Yo prefiero dar la sugerencia de "no inviertas nada de dinero en acciones si vas a necesitar sacarlo en los próximos 5 años más o menos", porque en general no deberías preocuparte por una pérdida del 100% de todo el dinero de las acciones de tus cuentas de jubilación ni mucho menos, sino por capear grandes contratiempos a medio plazo, como la caída de la burbuja puntocom y la crisis financiera de 2008. Me reservo el consejo de "no inviertas dinero a menos que puedas permitirte perderlo todo" para los instrumentos altamente especulativos como los futuros del oro o las OPV de las redes sociales.

Recuerde también que, si bien puede perder gran parte de su dinero en la bolsa, sus cuentas de ahorro y bonos le harán ganar cantidades patéticas en comparación, que perderá poco a poco a causa de la inflación. Si ha tenido su dinero invertido durante décadas, incluso durante una caída puede salir ganando en relación con los bonos.

Answer 2

Es una frase que no tiene sentido fuera de contexto. Cuando voy a Las Vegas (no voy, pero si lo hiciera) trataría lo que tomo como dinero que pienso perder. Cuando comercio con opciones de compra de acciones y compro puts o calls, lo veo como un riesgo calculado, con una probabilidad mucho mayor que cero de que la operación sea nula en el tiempo.

Una sola empresa tiene la posibilidad de quebrar. Una mezcla de acciones tiene riesgo, el S&P estaba a menos de la mitad de su máximo en el crash de 2008. El dinero que tenía en el S&P no era dinero que pudiera permitirme perder, pero sí podía permitirme esperar. Hay una diferencia. No hemos vuelto a los máximos, pero estamos cerca.

Por cierto, hay muchas personas que no dormirían sabiendo que su declaración muestra una pérdida del 50% desde un punto máximo anterior. Esas personas deberían estar en un mixto más adecuado a su tolerancia al riesgo.

Answer 3

La forma en que yo enfoco el "permitirse perder", es que necesitas sentarte y calcular la cantidad de dinero que necesitas en las diferentes etapas de tu vida.

Puedo mirar mis gastos actuales y calcular lo que siempre pagaré aproximadamente: facturas, alimentos, alquiler/hipoteca.

Puedo calcular cuándo quiero jubilarme y con cuánto quiero vivir: generalmente agrupo los 401k y otras jubilaciones por separado a lo que quiero invertir. Con estos números puedo calcular cuánto necesito ahorrar para lograr este objetivo.

Tal vez quieras comprar una casa dentro de 5 años: calcula el pago inicial aproximado e inclúyelo en tu plan de ahorro. Continúa con todas las compras de capital que se te ocurran.

Reste a esto sus ingresos y tendrá la cantidad de dinero sobre la que tiene mayor discreción. Resta los pasivos corrientes (vacaciones del 4 de julio... regalos de Navidad) y tendrás la cantidad que podrías "permitirte perder".

En cuanto a la asignación de activos que deberías mirar, como otros han mencionado que cuanto más joven seas mayor será tu oportunidad de recuperar las pérdidas. Personalmente, no estoy de acuerdo: deberías tener algún plan de inversión y utilizar ese objetivo para impulsar tu diversificación.

Answer 4

Ten en cuenta que es una afirmación cliché que se utiliza como relleno no controvertido en los artículos, no una verdad universal. Cuando eras joven, ¿te dijo tu madre que te comieras las verduras porque los niños se mueren de hambre en Etiopía? Esto es el equivalente a un artículo de finanzas personales.

En general, la afirmación tiene un aire de verdad. Si vives al día, probablemente no deberías pensar en la bolsa. Si eres un típico inversor individual de clase media, probablemente no deberías andar con inversiones muy especulativas.

Dicho esto, ten cuidado con buscar un significado más profundo que simplemente no está ahí. Si el secreto del éxito de las inversiones se esconde en esa afirmación, tengo un puente para venderte que tiene una gran vista de Brooklyn.

Answer 5

Creo que la gente sólo utiliza la frase "sólo gasta lo que puede permitirse perder" cuando se refiere a las inversiones más arriesgadas o especulativas, o incluso a los juegos de azar.

Cuando se habla de juegos de azar, el siguiente cita es una línea de fondo:

Next week's rent, the money for your car loan, and money that isn't strictly
yours to spend are all examples of money you can't afford to lose.

La inversión especulativa que me llevó a esta pregunta vía google es ¿cuánto debo invertir en Bitcoin? Estuve tentado de poner el 10% de mis inversiones, sin incluir el fondo de seguridad de 6 meses y sin incluir el patrimonio de mi casa. Ahora pensando en esta pregunta, parece que depende de tus ingresos como porcentaje de tus ingresos de inversión (que deberían crecer en proporción al conjunto con el tiempo). Por ejemplo:

Fase inicial de la carrera, pocos ingresos por inversiones: 20%. A mitad de carrera: 5% Mitad de la carrera, pasando a inversiones más seguras: 5% Última etapa de la carrera, jubilación: 1%

Otra forma de calcularlo sería como un porcentaje de la cantidad que destinas al ahorro para la jubilación al año. Tal vez el 10% de esta cifra cuando eres joven y el 1% más cerca de la jubilación.