¿Los precios de las acciones caen debido a los dividendos?

Question

De Personal Finance for Dummies, página 209:

Dividendos
Los dividendos son ingresos pagados por inversiones. Tanto los fondos de bonos como las acciones pueden pagar dividendos. Los dividendos de los fondos de bonos (los intereses pagados por los bonos individuales en un fondo) tienden a ser más altos (como un porcentaje del monto que has invertido en un fondo). Cuando se realiza una distribución de dividendos, puedes recibirlo en efectivo (lo cual es bueno si necesitas dinero para vivir) o reinvertirlo en más acciones en el fondo. En ambos casos, el precio de las acciones del fondo disminuye para compensar el pago. Por lo tanto, si esperas hacerte rico invirtiendo en varios fondos justo antes de que se paguen los dividendos, no pierdas el tiempo. Terminarás pagando más impuestos sobre la renta.

Está hablando sobre fondos mutuos.

Nunca he jugado con acciones. Sin embargo, me gustaría saber más al respecto. ¿La parte en negrita implica que el precio de la acción bajará debido a que una empresa reparte un dividendo?

Answer 1

Sí, el precio de las acciones cae en la fecha ex-dividendo aproximadamente por el monto del dividendo. Incluso hay investigación académica que prueba esto y confirma que la regla generalmente aceptada funciona bien.

Answer 2

El párrafo habla sobre los dividendos dados por los Fondos Mutuos. Digamos que un fondo tiene un NAV de $ 10, a medida que crece el valor del valor subyacente, también crecerá el valor del fondo, digamos que se convierte en $ 12 en 2 meses. Ahora, si el Fondo Mutuo decide pagar un dividendo de $ 1 a todos los titulares de unidades, entonces después de la distribución de dividendos, el valor del Fondo se convertiría en $ 11. Así que si estás invirtiendo el 1 de abril y sabes que se pagarán dividendos de $ 1 el 5 de abril [la fecha de distribución del dividendo suele publicarse semanas antes], si esperas ganar $ 1 en 5 días, eso no va a suceder. El 6 de abril recibirías $ 1, pero el valor del fondo sería ahora de $ 11 en lugar de los anteriores $ 12. Esto puede no ser sabio ya que en algunos países terminarás pagando impuestos sobre $ 1.

Incluso en acciones, el concepto es similar, sin embargo, el precio puede corregirse inmediatamente y uno puede no verlo realmente disminuir en $ 1 debido a la dinámica del mercado.

Answer 3

Sí, el precio de las acciones cae en el listado oficial. Pero lo que va a ocurrir en la primera operación después de la fecha de dividendo, es cosa del mercado. El mercado es el mercado, las reglas son las reglas. He visto los precios subir más de una vez justo después de la fecha de dividendo, precisamente porque la gente piensa que será más barato. El mercado no siempre sigue las reglas.

Answer 4

Los precios de las acciones caen cuando se reparten dividendos porque el dividendo pagado (efectivo) en realidad reduce el valor de la empresa. Por lo general, el precio de las acciones cae por la cantidad del pago de dividendos.

Answer 5

En el caso de los fondos mutuos, el Valor Neto del Activo (NAV, por sus siglas en inglés) es el precio utilizado para comprar y vender acciones. El NAV es simplemente el valor de los activos subyacentes (que a su vez se valúan según sus tenencias subyacentes y ganancias futuras). Por lo tanto, si un fondo reparte mil millones de dólares, es lógico que su NAV* acciones (¿capitalización de mercado?) sea mil millones de dólares menos. El patrimonio neto del accionista es igual en ambos escenarios, pero después de que se pague el dividendo son más líquidos. Para las personas que necesitan ingresos de inversión para vivir, los dividendos son una forma económica de mantener acciones y recibir pagos regulares, en lugar de tener que vender parte de su cartera cada mes.

Pero para las personas que desean mantener su inversión en el mercado durante mucho tiempo, los dividendos solo aumentan la tasa a la que debe comprar. Para los fondos mutuos, esto no es un problema: se compran los fondos y se les indica que reinviertan de forma gratuita. Por lo tanto, debido a eso, es una práctica prohibida vender dividendos a los clientes.