¿Afecta el número de días de un mes a la rentabilidad mensual? (estacionalidad)

Question

Cuando veo datos como la rentabilidad mensual en las noticias o en la televisión, siempre me parece un poco extraño el concepto, porque obviamente si se calcula la rentabilidad mensual de febrero y marzo, en igualdad de condiciones, la rentabilidad mensual de marzo sería ligeramente mayor que la de febrero debido a que marzo tiene más días que febrero. ¿Es este el caso en la vida real?

Answer 1

Hagamos un ejemplo falso.

El interés compuesto del 0,1% en 30 días da

$$1.001^{30} = 1.030439088$$

El interés compuesto del 0,1% a 31 días es

$$1.001^{31} = 1.031469527$$

Y el porcentaje de cambio es de 1,000970497. Es decir, se sobreestima la tasa de crecimiento de una acción en un 0,009% si se comparan 30 días y 31 días sin ajustar.

Answer 2

Normalmente no importa, al menos en aplicaciones prácticas, porque para computar mensualmente se suelen tomar los cierres de fin de mes. Véase el caso de MSFT:

           MSFT.Adjusted        Return
2014-12-31      45.82396              NA
2015-01-31      39.85550     -0.13024755
2015-02-28      43.56686      0.09312032
2015-03-31      40.39746     -0.07274798
2015-04-30      48.32593      0.19626168
2015-05-31      46.86000     -0.03033425

$R_{Jan}=\frac{39.85550}{45.82396}-1$

$R_{Feb}=\frac{43.56686}{39.85550}-1$