Cómo aplicar la indexación directa sin comprar acciones fraccionadas

Question

Deseo invertir de forma pasiva, utilizando el promediado de costes en dólares, en mi mercado de valores local, cuyo índice de capitalización bursátil está compuesto por sólo 17 empresas. Como el único ETF disponible tiene una comisión de gestión muy alta (1,85%), estoy pensando que la indexación directa es el camino a seguir.

Sin embargo, hay algunos obstáculos:

• No puedo comprar acciones fraccionadas (no hay ningún corredor que lo permita, según parece)
• para minimizar las comisiones del broker, la operación mínima es alrededor de 1/4 de mi suma mensual asignada; así que puedo hacer un máximo de 4 operaciones al mes
• también debido a las comisiones, sólo 9 de las 17 empresas superan el umbral mínimo de negociación; afortunadamente, cubren el 90% del índice

¿Debo utilizar una estrategia determinada a la hora de elegir qué empresas comprar en un mes, o simplemente elegir 4 al azar cada mes e ir con eso?

Hasta ahora he considerado los siguientes filtros:

• evitar comprar una empresa en el período cercano a la fecha ex-dividendo, porque el precio cae abruptamente después (a veces más que el dividendo)
• evitar comprar si el precio cae por debajo de una media móvil a largo plazo (como 200 días)

¿Qué estrategia utilizaría?

Answer 1

¿Debo utilizar una estrategia determinada a la hora de elegir qué empresas comprar en un mes, o simplemente elegir 4 al azar cada mes e ir con eso?

Hasta ahora he considerado los siguientes filtros:

• evitar comprar una empresa en el período cercano a la fecha ex-dividendo, porque el precio cae abruptamente después (a veces más que el dividendo)
• evitar comprar si el precio cae por debajo de una media móvil a largo plazo (como 200 días) ¿Qué estrategia utilizaría usted?

Esto va en contra de la indexación pasiva.

Además, no hay razón para que el precio de las acciones caiga más que el importe del dividendo, por lo que debería ser indiferente comprarlo ex-dividendo o pagar el dividendo y recibirlo.

Sin embargo, hay algunos obstáculos:

• No puedo comprar acciones fraccionadas (no hay ningún corredor que lo permita, según parece)
• para minimizar las comisiones del broker, la operación mínima es alrededor de 1/4 de mi suma mensual asignada; así que puedo hacer un máximo de 4 operaciones al mes
• también debido a las comisiones, sólo 9 de las 17 empresas superan el umbral mínimo de negociación; afortunadamente, cubren el 90% del índice

Yo reequilibraría con menos frecuencia, por ejemplo, mensual o trimestralmente, y utilizaría las mismas ponderaciones que el índice de referencia, es decir, el ETF que intenta replicar.

También puede utilizar un enfoque de ponderación equitativa o de capitalización, que puede replicar o no el rendimiento del ETF.

Además, cuando calcule el número de acciones que va a comprar, podría ahorrar el dinero de las acciones fraccionarias hasta que tenga lo suficiente ahorrado para comprar el número mínimo de acciones, es decir, 1 acción o el tamaño mínimo de operación requerido por su corredor.

Answer 2

Para esta pequeña parte de su cartera global, hace usted bien en centrarse en minimizar los costes en lugar de replicar perfectamente el índice bursátil de su país de origen.

Incluso 4 compras de acciones al mes pueden ser demasiadas, pagando 4 comisiones.

El objetivo es acumular de forma constante las acciones de su país de origen. Si se busca una justificación para comprar una o dos acciones específicas cada mes, se podrían comprar las de peor rendimiento ese mes. De este modo, trataría de beneficiarse de inversión de la tendencia a corto plazo .

O, como sugieres, podrías elegir las acciones al azar cada mes.

Answer 3

Con sólo 17 valores en el índice y con altas comisiones, se podría construir una hoja de cálculo interactiva bastante sencilla para ayudar a seguir el índice (también se pueden modificar ejemplos en línea).

1. Participaciones en ETFs bastante recientes (disponibles para muchos ETFs en sitios web públicos). Aunque en este caso parece ser de igual peso, por lo que se puede calcular directamente.

2. Sus participaciones (¿se puede descargar de su corredor?)

3. Diferencia entre los dos (en % o Leu)

4. Un bit interactivo "si se negocian X acciones de AAA (BBB, CCC, ...) cuál es la nueva diferencia y cuánto dinero costaría esa compra"

5. Juega con las Xs mensuales/trimestrales hasta que estés contento con el resultado

6. Comercio

Yo solía llevar una cartera con un plan similar a partir de una hoja de cálculo como esta. Con esto puedes incluso negociar las 8 acciones que están por debajo del mínimo ya que puedes negociar más de una acción a la vez pero con menos frecuencia. Yo recomendaría esto ya que con solo 17 acciones en el índice quieres comprarlas todas para hacer un buen seguimiento.

Los consejos de otras personas de seguir un ETF de capitalización bursátil en lugar de uno de igual peso (no pude encontrar un ETF de capitalización bursátil rumano, pero tal vez puedas encontrar o falsificar el tuyo propio), diversificar con acciones no rumanas y no preocuparse por los indicadores técnicos como la media móvil de 200 días (que no tienen sentido en la mayoría de los mercados) son todos buenos consejos también.

Answer 4

La indexación directa, aunque evita una comisión de gestión, conlleva comisiones comerciales y una inversión de tiempo para establecer el proceso y ajustarse a los cambios. También está sujeta a las limitaciones de su cuenta de corretaje, lo que significa que algunas acciones podrían tener que ser excluidas o compradas con una ponderación mayor que la de su capitalización bursátil.

Yo diría que un enfoque más sencillo sería comprar un índice bursátil amplio que ya incluya su mercado de valores local. Es probable que pueda encontrarlo con un ratio de gastos mucho más bajo que el ETF local que está buscando, y tiene la ventaja añadida de que ayuda a evitar el sesgo del país de origen, que generalmente es una mala idea.

Incluso podría comprobar si alguno de sus ETFs de mercado amplio sigue un índice que incluya su país.