Regla rápida para cálculos de DV01 y CS01

Question

Si alguien me dice que hay un IRS y un CDS ambos con un nocional de 10 millones y una madurez de 5 años, ¿hay un cálculo rápido y confiable que podría hacer fácilmente mentalmente para calcular aproximadamente sus sensibilidades (DV01 y CS01)? ¿Hace alguna diferencia si los 2 swaps están en el dinero o muy dentro/fuera del dinero?

Intuitivamente entiendo que las sensibilidades están vinculadas a las madureces, pero ¿cómo puedo utilizar la información que tengo para dar rápidamente una sensibilidad para estos productos?

Answer 1

Como una cifra aproximada, su valor sería alrededor de 5k (=10M x 0.01% x 5). Si su swap está en EUR o JPY que tienen tasas muy bajas, no estará muy lejos.

Sin embargo, esto le dará el PV01, es decir, el valor descontado de 1 punto base, que es el mismo (o muy cercano) a la sensibilidad del valor de mercado a un cambio en 1 punto base (DV01) si el swap está a valor justo.

Si el swap está muy dentro o fuera del dinero, el DV01 no será equivalente al valor descontado de 1 punto base porque también tendría la sensibilidad de descontar un VNP que no es cero.

Espero que esto ayude...