Entender la opción de venta larga sintética

Question

Tengo problemas para entender la siguiente relación sintética:
Opción de venta larga sintética = Subyacente corto + Llamada larga

Ahora, si XYZ está a 40, y yo me pongo en corto con XYZ a 40 y también compro la opción de compra a 40, entonces:

La posición corta se beneficia si el subyacente baja, pero la llamada larga pierde valor al mismo tiempo. Entonces, ¿realmente quiero que el subyacente baje? ¿Qué debe hacer exactamente el subyacente para que esta posición me favorezca? En una put larga, quiero que el subyacente baje, pero aquí no soy capaz de llegar a una conclusión.

Answer 1

Una opción de venta larga: tiene un pequeño coste inicial (la prima de la opción) pero se beneficia a medida que las acciones bajan. No tiene ningún riesgo adicional si el valor sube, aunque sea mucho.

Cortocircuito en una acción - usted gana si la acción cae, pero tiene un riesgo ilimitado si sube, la opción de compra mitiga esto, limitando el riesgo de que la acción suba. El gráfico de beneficios/pérdidas es similar al de la opción de venta larga cuando se mantiene tanto la posición corta como la opción de compra larga.

Podría considerar la posibilidad de elaborar un gráfico u hoja de cálculo para comparar las posiciones. Puede dibujar fácilmente las opciones de venta, de compra, las acciones largas, las acciones cortas, y estudiar cómo las combinaciones de posiciones pueden parecerse sintéticamente a otras posiciones. A menudo, cuando una acción no tiene acciones para ponerse en corto, el corto sintético puede ayudarle a colocar su posición en la acción.