¿Qué pasará con los préstamos bancarios en caso de hiperinflación?

Question

Digamos, por ejemplo, que una persona obtiene un préstamo hipotecario de 100.000 dólares en un determinado país a un tipo de interés del 10%. La inflación suele rondar el 5% en ese país.

¿Qué podría pasar con el préstamo de esa persona si la inflación del país sube, por ejemplo, al 1000%?

Answer 1

Si el préstamo está indexado a la inflación, no pasaría "nada". Las cuotas restantes del préstamo simplemente aumentarían.

Si el préstamo no está indexado a la inflación, cuando ésta se produzca, lo más probable es que el salario del deudor aumente con la tasa de inflación. Por lo tanto, muy pronto tendría el dinero (en términos nominales) necesario para devolver la deuda (que ahora vale menos, en términos reales).

Considere el préstamo $L$ en términos monetarios, y denotar el nivel de precios por $P$ . El prestamista esperaba $L/P$ cuando formuló $L$ . Ahora, en cambio, está recibiendo $L/P_2$ en términos reales, que es (para el nivel de precios mucho mayor $P_2$ ) un valor real mucho menor.

Lo que nos lleva a la conclusión de que en este caso (y muy a menudo), una mayor inflación es una redistribución de los prestamistas a los deudores.

Answer 2

Complementando la respuesta de @FooBar, un acuerdo contractual cada vez más habitual que se observa es que el principal de la deuda pas estar indexado a la inflación, sino que el tipo de interés contractual (nominal) del préstamo sea "variable", algo así como "base + prima". En tal caso, los tipos de interés nominales se ajustarán a la inflación, por lo que las cuotas del préstamo aumentarán en cierta medida a partir de ese canal, aunque el valor nominal del principal de la deuda no cambiará.

Por último, otro acuerdo contractual, que se observa en países con economías más débiles, consiste en indexar la deuda a un tipo de cambio, generalmente de una de las "monedas internacionales". El "atractivo" para los prestatarios es que en este caso el tipo de interés es más bajo que el que se aplicaría en caso contrario. El riesgo es que si el tipo de cambio se deteriora (lo que ocurrirá en casos de alta inflación), verán saltar el valor nominal de su deuda (mientras que sus ingresos no necesariamente siguen el mismo camino).