¿Existe autocorrelación en los precios de las acciones?

Question

He oído que los precios de las acciones son aleatorios. Pero sé que si el precio es de 15 en un tic, el siguiente precio tiene un rango que ronda los 15 porque no llegará al azar a 15.000.000 en el siguiente tic.

En primer lugar, ¿cómo podría encontrar yo mismo la respuesta a esa pregunta? Estaba pensando en descargar los datos históricos de Apple Inc. y ejecutar esta regresión en Stata

reg price time

y luego hacer una prueba de newey. ¿Tendría que incluir el volumen? ¿Y qué retardo se utiliza normalmente para esto?

En segundo lugar, para encontrar una respuesta sobre las acciones en general, ¿tendría que mirar todas las acciones? ¿O basta con una muestra aleatoria?

Miré algunas investigaciones de los primeros resultados de google de "hay autocorrelación en los precios de las acciones". Pero estaba un poco por encima de mis posibilidades. Lo que logré reunir es que al menos para las acciones devuelve Sí, lo hay, en grandes carteras diversificadas. Se agradece cualquier otra luz y conocimiento.

Answer 1

Los precios de las acciones siguen un proceso de paseo aleatorio, por lo general incluimos un término de deriva para tener en cuenta las derivas ascendentes/descendentes algo prolongadas. Se trata básicamente de un proceso AR(p), siendo p el orden de retardo. Por ejemplo, AR(1) con deriva es $X_t=\delta+\beta X_{t-1}+u_t$ donde $\beta = 1$ . Intente probar este modelo para root unitaria utilizando la prueba ADF en stata. Un retardo es suficiente. No debería rechazar root unitaria por una evidencia de autocorrelación en los precios. Los rendimientos de las acciones no están autocorrelacionados, normalmente siguen un proceso estacionario si se toma una muestra suficientemente larga.