Hola chicos esta es mi primera pregunta en la sección de Finanzas Cuantitativas de la red Stack Exchange. Actualmente estoy revisando el documento del profesor Alan E. Speight y David G. McMillan ' Previsiones diarias de la volatilidad de las divisas: ¿Se puede superar el modelo GARCH(1,1) con datos de alta frecuencia? '. Estas son las principales características del pape:
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Los autores tratan de investigar más a fondo la cuestión del artículo de Hansen y Lunde ' Una comparación de pronósticos de modelos de volatilidad: ¿hay algo que supere a un GARCH(1,1)? ¿algo supera a un GARCH(1,1)? '.
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Utilizan múltiples variaciones de la clase GARCH como modelos de previsión de previsión.
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Construyen la volatilidad realizada como la suma de los rendimientos al cuadrado y también tienen en cuenta el sesgo de las microesturias utilizando medidas ajustadas al sesgo de la volatilidad realizada.
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Como técnicas de predicción utilizan la regresión Mincer Zarnowith regresión y su versión ajustada por GLS de Patton y Sheppard(2009), la técnica de englobamiento de Chong y Henry(1986) y la prueba SPA de Hansen (2005).
Sus resultados sugieren que el GARCH intradiario bruto da mejores previsiones mientras que el GARCH diario da las peores previsiones. Mi pregunta es, ¿hay algún aspecto o avance en el campo que MCMillan y Speight no hayan incorporado? ¿Hay resultados contradictorios? ¿Algún punto débil? Todas las sugerencias son bienvenidas.
