¿Cómo aumenta la RoA de una empresa la recompra de acciones?

Question

En uno de los vídeos de Youtube en los que se explicaba la recompra de acciones, se decía que las empresas pueden lograr un mayor rendimiento de los activos mediante la recompra de acciones. La explicación era la siguiente: cuando una empresa realiza una recompra de acciones, sus activos disminuyen mientras que los beneficios permanecen constantes. Dado que la rentabilidad es (beneficios/activos) * 100%, la rentabilidad aumenta.

Lo que no entiendo es el hecho de que ¿cómo disminuyen los activos? La empresa utiliza el efectivo para convertirlo en sus propias acciones, que también es un activo. Si el precio de las acciones sube, los activos aumentan o bajan. Entonces, ¿cómo podemos afirmar que los activos disminuyen definitivamente cuando se hace una recompra de acciones?

Answer 1

La definición de RoA es:

RoA = Ingresos netos / Activos totales medios , donde Ingresos netos = Ingresos totales - Gastos totales

También hay que tener en cuenta la fórmula contable básica:

Activo = Patrimonio neto + Pasivo

Los activos pueden ser corrientes (por ejemplo, efectivo en el banco, inventario, cuentas por cobrar, etc.) o a largo plazo (por ejemplo, maquinaria, propiedades, etc.) y se definen como "recursos económicos", es decir, pueden crear/generar valor.

Una empresa recompra acciones con el efectivo que tiene o "pide prestado" el efectivo para hacerlo. En el primer caso, su efectivo (un activo) disminuye.

En ambos casos, los fondos propios (en circulación) disminuyen. Las acciones que la empresa recompró son ahora "acciones propias" PERO no son un activo (no pueden crear valor en su forma). Muchas veces estas acciones propias se retiran o se mantienen y se venden más tarde. No se clasifican como activos y su valor de mercado no se utiliza como parte de la valoración de la empresa.

Sugiero que se busque primero una descripción de la fórmula contable y después se busque más sobre las acciones en circulación/de tesorería y luego sobre las recompras de acciones, el material del instituto CFA (público o no) siempre es bueno para leer.

Espero que lo anterior ayude, lo siento si no amplié mi respuesta lo suficiente ya que es un tema muy amplio y profundo que todavía estoy tratando de aprender.

Answer 2

RoA = Ingresos netos / Activos totales medios

En una recompra de acciones, efectivo (un activo) se utiliza el capital de compra.

Las acciones compradas no se convierte en un activo sino que forma una cuenta de débito en los fondos propios y un crédito en la tesorería

Así, los activos disminuyen mientras los ingresos se mantienen.