¿Qué ocurre si una bolsa de futuros aumenta los requisitos de margen mientras tengo posiciones abiertas?

Question

En concreto, ¿qué ocurre si mi posición actual ya está cerca (o en) el nivel de margen de mantenimiento y la bolsa aumenta entonces los requisitos de margen?

Por ejemplo,

1. Primer día (final del día):
   • Margen inicial = 1000
   • Margen de mantenimiento = 800
   • Posición = 10 contratos
   • Saldo de la cuenta = 8001
   • Margen de mantenimiento necesario = 10 * 800 = 8000
   • Por lo tanto, se cumplen los requisitos de margen.
2. Durante la noche, debido a la reciente volatilidad del mercado, la bolsa decide aumentar los requisitos de margen a 1200/1000.
3. Día siguiente (abierto):
   • Nuevo margen inicial = 1200
   • Nuevo margen de mantenimiento = 1000
   • Posición = 10 contratos
   • Saldo de la cuenta = 8001
   • Margen de mantenimiento necesario = 10 * 1000 = 10000
   • Por lo tanto, no se cumplen los requisitos de margen.

¿Qué ocurre en la apertura del día siguiente? ¿Emitirá el corredor un ajuste de márgenes? ¿Liquidará una parte de la posición para ajustar la cuenta a los nuevos requisitos? ¿Cómo manejan los profesionales esta situación?

Gracias por toda la orientación que puedan dar.

Answer 1

En un mundo perfecto, un corredor le notificaría que el requisito de margen y el requisito de mantenimiento van a aumentar, dándole tiempo para aumentar su margen mediante la adición de efectivo adicional o la reducción del tamaño de la posición. Pero no es un mundo perfecto y, tras un aumento del margen, muchos corredores liquidarían inmediatamente las posiciones para satisfacer una deficiencia de margen, especialmente con los futuros, que tienden a ser más volátiles con mayor riesgo.