Sé que normalmente no se pueden sumar dos VaR directamente y hay que utilizar la fórmula con la suma de cuadrados y root cuadrada. Sin embargo, en el esquema de calificación de la tarea de la imagen se suman dos valores en riesgo sin ningún cuadrado ni root. ¿Puede alguien explicar por qué es válido en esta situación? 
P.D. Todos los cálculos de la tarea se realizan para tipos de cambio de 1,23 y 1,4, no de 0,4 y 1,28
Sin ninguna información adicional, y sin tener en cuenta los posibles problemas de subaditividad del VaR, añadiendo Las cifras del VaR suelen considerarse conservador . Para obtener una medida de riesgo significativa, solemos requerir
$$ Risk(X+Y) \leq Risk(X) + Risk(Y) $$
En su ejemplo: La simple suma de las cifras de VaR por divisa es suficientemente conservadora, si no se asume ninguna correlación. Otra ( implícito ) podría ser que los factores de riesgo (es decir, los tipos de cambio) son (de nuevo: implícitamente ) se supone que están perfectamente correlacionados.
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