Así pues, el protocolo de umbral de coste medio es un protocolo teórico para la financiación colectiva de bienes de club (también puede utilizarse para la financiación colectiva de bienes públicos, pero en este post sólo me centraré en los bienes de club). Se explica aquí pero voy a hacer un breve resumen.
Digamos que alguien ha creado un bien de club. Como ejemplo, diré que el bien es un libro electrónico titulado "Introducción al comercio de la judía". El autor decide venderlo utilizando el protocolo.
Para ello, se le ocurren unos precios $R$ . Esta es la cantidad de ingresos totales que quiere obtener con la venta del libro. A continuación, anuncia al público que está vendiendo su libro utilizando el protocolo de umbral de coste medio, y qué valor le ha asignado $R$ .
Ahora, los compradores potenciales anuncian lo valioso que creen que es el libro para ellos (podrían mentir, pero resulta que no hay ningún incentivo para hacerlo). Dejemos que $V_i$ sea el consumidor de valores $i$ anunciado.
Ahora, lo más probable es que usando un ordenador, un precio $P$ se calcula. Este precio $P$ debe el precio mínimo tal que $|B_p|P = R$ , donde $B_p$ es el conjunto de consumidores tal que $P \le V_i$ . Si no existe ese precio, el protocolo ha fracasado y no hay productos ni dinero que cambien de manos. Sin embargo, se puede intentar de nuevo si se quiere, y puede tener éxito si hay más compradores o los compradores anuncian un valor más alto. (En una implementación real, si no hay $P$ se encuentra, puede esperar a que aparezcan más compradores, en lugar de exigir que todos lo anuncien al mismo tiempo).
Por último, todos los clientes de $B_p$ pagar al autor $P$ y el autor les regala a cada uno un ejemplar del libro electrónico. El autor ha hecho sus ingresos $R$ , tal y como se pretendía, y los clientes obtuvieron una copia del libro electrónico a cambio de un precio no superior a lo que valoraban.
El protocolo suele definirse de manera que más clientes potenciales puedan anunciar los precios, y los clientes potenciales anteriores que no estaban en $B_P$ pueden cambiar sus precios. Si esto hace que el valor de $P$ para cambiar a $P'$ Los nuevos clientes pagan $P'$ al autor y se devuelve a los clientes anteriores $P - P'$ . Sin embargo, para simplificar, diré que el protocolo termina inmediatamente después de fallar o de realizar una transacción.
De todos modos, ahora la paradoja. Si una costumbre cree que el libro tiene valor $V_i$ y anuncian este precio, entonces pueden ocurrir tres cosas:
- El protocolo falla o $V_i < P$ . No pagan, ni reciben el libro. Su ganancia neta es $0$ .
- El protocolo tiene éxito con $P = V_i$ . Pagan $P$ y obtener el libro de valor $V_i$ . Su ganancia neta es $0$ .
- El protocolo tiene éxito con $P > V_i$ . Pagan $P$ y obtener el libro de valor $V_i$ . Su ganancia neta es $V_i - P$ que es positivo.
El problema es que la ganancia neta es siempre positiva. Tenía la impresión de que en economía no hay ganancias garantizadas. Si lo hubiera, todo el mundo lo utilizaría continuamente hasta que se le acabaran las ideas sobre los bienes del club.
Estas son algunas de las posibles explicaciones que se me ocurren, pero tengo un problema con cada una de ellas:
- Si el protocolo falla, el autor se come el precio del libro. Sin embargo, se puede hacer una pequeña modificación para arreglar esto. Haga que los clientes anuncien sus precios antes de que él escriba, para que pueda determinar si $P$ existirá. El único riesgo que corre es el de no completar el libro. Este riesgo probablemente puede incluirse en $R$ . Así, el autor correría un riesgo, pero probablemente lo asumiría (ya que tiene que asumirlo para escribir el libro de todos modos, independientemente de cómo lo venda), y los clientes seguirían sin correr ningún riesgo.
- El autor creó valor cuando escribió el libro, así que por supuesto la ganancia media será positiva. Sin embargo, incluso cuando se crea valor no deberían existir ganancias garantizadas, ya que de lo contrario todo el mundo crearía valor de esa manera.
- Los clientes anuncian un precio superior a su verdadero $V_i$ por alguna razón, lo que hace que sea posible incurrir en una pérdida. Sin embargo, sigue existiendo la posibilidad de que podría haber obtuvo una ganancia garantizada, por lo que la paradoja se mantiene.
- El valor del libro resulta ser inferior al previsto por el cliente. Por ejemplo, puede que el comercio de frijoles entre en declive. Sin embargo, debería ser posible cubrir algo así. El cliente también puede exigir al autor que publique un conjunto de normas que el libro cumplirá antes de anunciar un precio, y condicionar el pago a que el libro cumpla esas normas. El cliente también puede anunciar un valor que sea una estimación conservadora del valor del libro.
- El cliente incurre en un coste de oportunidad al bloquear sus fondos. Esto no se recuperará si no están en $B_P$ . Esto puede resolverse asegurando que se determine rápidamente qué $P$ es después de que se anuncien los valores, si es que existe. De este modo, el cliente sólo tiene que bloquear sus fondos si están en $B_P$ . Cuando anuncian su valor, pueden deducir del mismo el coste de oportunidad esperado.
¿Qué está pasando? ¿Qué parece que este protocolo resulta en una posibilidad de ganancia sin posibilidad de pérdida?
