Escenario de choques CCAR

Question

Estaba revisando el expediente CCAR-2018-choques de mercado severamente adversos y en la pestaña: Renta Variable por Geografía, encontré estos shocks.

Tengo dos preguntas:

1) Si los choques a los puntos de Vol están en % o en bps. Por ejemplo, en el caso de Australia, el impacto en el volumen de 1 millón es de 16,2, por lo que ¿se trata de un 16,2% del volumen original o de un impacto de 16,2 puntos básicos en el volumen original?

2) Esto es sólo para asegurarme de que mi comprensión es correcta: ¿Los choques a los puntos Vol son choques simultáneos o paralelos?

Creo que estamos proporcionando choques simultáneos a la superficie de vol y encontrar el PnL.

¿Puede alguien compartir sus conocimientos sobre esto?

Sería bueno que me proporcionaran una fuente donde pueda encontrar este tipo de detalles.

Gracias

Answer 1

" 1) Si los choques a los puntos de Vol están en % o en bps. Por ejemplo, en el caso de Australia, el impacto en el volumen de 1 millón es de 16,2, ¿se trata de un 16,2% del volumen original o de un impacto de 16,2 puntos básicos en el volumen original? "

Los choques se expresan en puntos porcentuales: por ejemplo, si el vol. 1M australiano es del 21,0%, el vol. 1M impactado por el CCAR será del 21,0% + 16,2% = 37,2%.

" 2) Esto es sólo para asegurarme de que mi comprensión es correcta: ¿Los choques a los puntos Vol son choques simultáneos o paralelos? "

Los choques se aplican simultáneamente a toda la curva, y cada tenor de la curva recibe un choque de la magnitud apropiada: por ejemplo, si su curva tiene tenores de 1M, 6M y 1Y con volúmenes del 21,0%, 27,5% y 31,5% respectivamente, la curva de vol. con choque CCAR será del 37,2%, 46,3% y 52,0% respectivamente (+16,2ps, +18,8ps y +20,5ps).