He invertido una cantidad considerable de dinero en fondos de inversión. Fue hace casi 5 años. Llevo alrededor de un -20%. (Sí, me siento como un idiota, así que, por favor, no discutamos las razones exactas, basta con decir que el principal sector en el que invertí ha pasado por un momento horrible).
¿Cuándo debo cortar mis pérdidas?
No necesito el dinero ahora mismo, pero me gustaría utilizarlo en unos 6-8 meses si es posible, de lo contrario tendré que cambiar mis planes.
Depende de cómo se haya llegado a ese -20%. ¿Es sólo una corrección a corto plazo (en los últimos meses) o se trata de una tendencia a largo plazo (más de un año) en su cartera?
Si es a corto plazo, manténgase invertido. Pero si se trata de una tendencia a la baja a largo plazo y crees que el sector en el que has invertido no tiene/tiene poco futuro, entonces véndelo ahora. Cuanto antes saques tu dinero de los activos con pérdidas, antes podrás ponerlo en activos que generen más beneficios.
Aunque acabe utilizando el dinero dentro de 6 meses, podrá recuperar parte de la pérdida.
Si necesitas el dinero en 6-8 meses, sal de las inversiones en renta variable ahora. la probabilidad de obtener ganancias significativas en ese periodo es relativamente pequeña, pero la probabilidad de sufrir pérdidas es muy importante.
No dejes que las pérdidas en las que ya has incurrido afecten a tu decisión (aparte de los posibles beneficios fiscales). Éstas son costes hundidos . Lo único que debe tener en cuenta es lo que cree que hará la inversión en el futuro y si está dispuesto a arriesgar más pérdidas.
Esta pregunta plantea una cuestión importante, a saber: es fundamental establecer un precio de activación que genere una venta ANTES de invertir. No hay respuestas sencillas en este caso, ya que la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal, los objetivos de inversión, etc. de cada inversor varían.
Dicho esto, un simple ejemplo ilustra la cuestión. Un operador a corto plazo utiliza una señal de media móvil de 50 días/200 días para determinar las decisiones de compra/venta. Cuando la media de 50 días sube por encima de la media de 200 días, compra. Cuando la media de 50 días < la media de 200 días, vende.
Los detalles de la estrategia serán diferentes, dependiendo de su situación, pero tener los parámetros de compra/venta antes de la operación es esencial.
En cuanto al punto específico sobre cuándo cortar las pérdidas, no hay suficiente información para ofrecer una respuesta informada. Depende mucho de las acciones. Por ejemplo, una empresa de primer orden que ha bajado un 20% es un escenario diferente al de una acción de bajo coste.
A la hora de plantearse una pérdida, los consejos más comunes que existen sugieren hacerse estas preguntas:
1) ¿Por qué compró la seguridad? 2) ¿Ha cambiado algo? 3) Si no tuviera una posición hoy, ¿compraría el valor ahora al precio actual?
... si después de su investigación llega a la misma conclusión que cuando compró inicialmente la acción, manténgala.
Yo lo rebatiría con: Si tu capacidad de investigación fuera tan buena para evaluar las perspectivas de futuro, entonces no estarías en esta posición en primer lugar. Por lo tanto, mi respuesta corta y sencilla sería que uno corta sus pérdidas cuando ya no puede tolerar más pérdidas. Si está dispuesto a arriesgar más pérdidas con la esperanza de recuperarse de la condición de Breakevenitis, entonces aguante.
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P: "¿Cuándo es el momento adecuado para cortar las pérdidas?"
R: Antes de que la pérdida sea mayor.
El concepto de "reducir las pérdidas" con respecto a las acciones es pobre. Eso entra en la categoría de "intentar vencer al mercado". Si la razón por la que ha sufrido pérdidas tan grandes es porque no estaba diversificado, entonces debería sacar algo de dinero de sus posiciones actuales para diversificar, pero no debería dejar que los costes hundidos le hagan asignar sus activos de forma diferente que si no hubiera tenido la pérdida.
Si se trata de un fondo de gestión activa que está perdiendo dinero, la cosa cambia. Entonces hay que averiguar si fue sólo suerte, o una mala gestión (aunque el hecho mismo de que las pérdidas fueran tan grandes apunta de nuevo a la falta de diversificación).
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