Precio de una opción de compra

Question

Alguna explicación de por qué una opción de compra tendría un precio tan bajo por contrato como el siguiente ejemplo: Precio actual de las acciones $3.90 / Call / Jul17 / Strike $ 2.50 / Ask .05 / Ask Tamaño: 20

He visto algunos como este cuando la investigación de las acciones y estoy curioso en cuanto a por qué una opción de compra que parece ser "en el dinero" sería el precio de donde en teoría su mirando a un retorno positivo en la ejecución de la compra de la opción de compra? Soy nuevo en el mundo de las opciones y probablemente me estoy perdiendo algo, pero no puedo entender lo que no estoy viendo.

Answer 1

Cuando me conecto a Schwab para ver estas opciones me dice que sólo hay Opciones Ajustadas disponibles en estos términos:

Opciones ajustadas: Multiplicador: 100; Entregable: 15 PTIE; Efectivo: ----

Confirma su precio de comilla de la llamada de julio de 0,05 dólares, ya que el contrato, aunque tiene un precio de 100 acciones, sólo entregará 15 acciones. Por otro lado, mirando la página web de la empresa en busca de noticias había un El 8 de mayo se anunció la división inversa de 7 por 1 que es el culpable de este ajuste de la opción y del aparentemente disparatado precio de la opción de compra.

Answer 2

EDITAR

quid identificó con agudeza el split inverso 1:7 en mayo de 2017. En un split inverso 1:7, tus acciones valen 7 veces más por acción pero tienes 1/7 de la cantidad de acciones. Una acción que vale $3.78 now was worth (all else being equal) $ 0,54 hace un mes. Así que una llamada con un $2.50 strike a month ago was well out-of-the-money, and would now be the equivalent of a call with a $ 17,50 de huelga. A $17.50 call with a $ 3,78 subyacente (o un $2.50 call with a $ 0,54 subyacente) valdría razonablemente sólo 5 céntimos.

Así que ahora sospecho que la comilla es una comilla antigua que existía antes de la división y no ha sido ajustada por el proveedor.

RESPUESTA ANTIGUA

No encuentro ninguna razón válida para que esas llamadas sean tan baratas. El precio de las acciones ha tendido a la baja desde su inicio en el año 2000, así que o bien nadie espera que supere los 2,50 dólares en un mes o bien es tan poco líquido que no hay datos reales para evaluar las opciones.

Pagaron algunos dividendos masivos (30%) en 2010 y 2012, han tenido una hemorragia de efectivo durante los últimos 4 años por lo menos, y he encontrado al menos una calificación de "fuerte venta", así que no hay mucho para ser optimista.

NASDAQ no incluye ninguna opción para la acción, por lo que debe tratarse de una operación OTC.

Con un tamaño de demanda de 10, podría comprar opciones de compra sobre 1.000 acciones por $0.05, so if you can afford to lose $ 50€ y quieres coger un volante puedes intentarlo, pero sospecho que no es una comilla válida y es algo fabricado por el broker de opciones.