¿Cómo ver el impacto de una variable en un conjunto de otras variables?

Question

Editando mi pregunta:

He decidido utilizar un modelo de factores múltiples para modelar mi prueba de resistencia. Estoy utilizando el método de choque de factores para implementar la propagación de los choques. Estoy haciendo esto de acuerdo con un libro "Multi-Asset Investing: A Practical Guide to Modern Portfolio Management" de Yoram Lustig. De acuerdo con esto:

"El inversor modifica cualquier factor de riesgo de la cartera en una cantidad elegida. Los rendimientos ajustados de otros factores de riesgo se modelan mediante un matriz de covarianza en función de su correlación con el factor de riesgo de choque. Por último, se calcula el impacto hipotético en la cartera".

He realizado una regresión factorial múltiple sobre 5 factores con respecto a los activos de la cartera y he obtenido las cargas respectivas (betas) de estos 5 factores. También tengo una matriz de covarianza de los rendimientos de los factores. Ahora, no sé cómo puedo poner un choque en esta matriz. Mi pregunta es cómo diseño ahora que choque una variable en la matriz y obtengo los rendimientos de los demás. Y luego puedo calcular el retorno predicho/hipotético en ese escenario.

P.D.: No puedo utilizar la autorregresión vectorial porque no es un método recomendado para modelar los rendimientos de las acciones. La pregunta puede ser ingenua, puede ser que me esté perdiendo algún punto realmente básico aquí.

Gracias

Manurag

¡Gracias por su respuesta!

Así que voy a explicar un poco más de mi problema. Quiero realizar una prueba de estrés a mi cartera de acciones. Básicamente, quiero ver el impacto de un shock en los factores macroeconómicos (por ejemplo, el tipo de interés a 10 años) en las pérdidas y ganancias de la cartera. Teóricamente, mi planteamiento es

1. Obtener un conjunto de factores macroeconómicos relevantes.
2. Golpea cualquiera de estos factores.
3. Propagar este choque a otros factores ya que los factores macroeconómicos están generalmente correlacionados. Obtenga los nuevos valores de los factores.
4. Sobre la base del modelo de riesgo, calcule las pérdidas y ganancias de la cartera en función del nuevo conjunto de factores de riesgo.

Así que quiero saber sobre algún modelo o algo similar que pueda programar, preferiblemente en R, para que me sea posible hacer, digamos:

Cambie el tipo de interés en un -10% y vea cómo afecta a las pérdidas y ganancias de la cartera.

Gracias de nuevo Manurag

Answer 1

Su pregunta está formulada de forma muy general, por eso cualquier respuesta deberá ser también general. En pocas palabras y con toda la generalidad del mundo, hay que estimar la distribución conjunta a partir de los datos históricos, ya que en la mayoría de los casos las correlaciones no son suficientes para definir la distribución conjunta. En un segundo paso se puede calcular la distribución contingente de una de las variables que está en shock. Que esto sea fácil o difícil depende de la distribución conjunta y de sus requisitos específicos.

Una vez que tenga las distribuciones contingentes, podrá derivar todos los indicadores convenientes, es decir, el "impacto", que desee.