Al observar la oferta y la demanda en el mercado, me encontré con una pregunta.
En qué medida la negociación de un bono afectaría a su diferencial para las operaciones posteriores, es decir, cuál es el impacto en la oferta y la demanda debido al volumen/tamaño de las operaciones recientemente realizadas.
El tamaño de las operaciones colocadas en el mercado tiene un impacto en la liquidez, la oferta de la demanda, el sentimiento del mercado, etc. Sé que es difícil predecir cuánto se moverán los diferenciales después de que se coloquen en el mercado operaciones de un tamaño específico. Pero, ¿hay alguna suposición razonable que hagan los profesionales? Cualquier indicación sobre la investigación existente será también muy importante.
EDITAR : Esto es, en efecto, algo muy difícil de calcular. No es una lista extensa de variables explicativas, pero se puede decir que
- Los diferenciales estarán inversamente relacionados con la capacidad del creador de mercado para cubrir sus posiciones
- Los diferenciales estarán directamente relacionados con la volatilidad del valor
- Los diferenciales estarán directamente relacionados con el tamaño y la frecuencia de las comillas de los creadores de mercado. Un poco de agregación utilizando TODAS LAS COTIZACIONES de Bloomberg debería ayudarnos a estimar esto.
Creo que podemos modelar ese comportamiento mediante
a. Cualquiera de los enfoques basados en la perturbación, como http://www.maths.univ-evry.fr/prepubli/342.pdf
b. Proceso Autorregresivo Compuesto de Posesión.
Si tengo algo resuelto, compartiré los resultados. Mientras tanto, si tienes una metodología que utilizas como profesional, por favor, compártela.
Gracias
