Rentabilidad ponderada por el valor

Question

Recientemente he empezado a mirar algunos datos del CRSP, y tienen una métrica llamada Value Weighted Return (dos versiones con y sin distribuciones).

Cuando lo busqué, me pareció que esta métrica no se utilizaba en ningún otro sitio, y la explicación en el sitio no ayudaba (citada más abajo):

Los índices VWRETD contienen los rendimientos diarios o mensuales, incluidas todas las distribuciones, de una cartera de mercado ponderada por su valor (excluidos los recibos de depósito americanos (ADR)).

¿Qué utilidad tiene esto? ¿Qué es la cartera? Si no conocemos la cartera, ¿qué hace que esta cifra tenga sentido?

Answer 1

Su pregunta está relacionada con el concepto de cartera de mercado en CAPM y enfoques similares en la fijación de precios de los activos. en teoría, esta cartera de mercado incluye todos los activos imaginables, no sólo las acciones, sino todo, desde la tierra hasta los recursos de la Tierra. en la práctica, está representada por proxies, es decir, los sustitutos, que suelen ser los valores negociados. en realidad, está más restringida a algo como las acciones del S&P 500, es decir, los 500 valores más importantes. una vez que se sabe qué acciones se incluyen, es fácil calcular la rentabilidad ponderada por el valor de las mismas.

la utilidad de estos índices en su relación con la teoría de precios de los activos, como el CAPM o APT . puede probar varias hipótesis basadas en estas teorías. también puede formar carteras basadas en correlaciones con las carteras del mercado (en realidad, sus proxies)