Soy un poco nuevo en las finanzas. Tal vez no es adecuado para preguntar aquí, pero aún así, me gustaría que alguien me pueda ayudar.
Lo que tengo ahora en la mano son volatilidades normales tomadas de Bloomberg para un swaption 1YX10Y. Hay 7 swaption disponibles: USD Swaption Spread 100, USD Swaption Spread 50, USD Swaption Spread 25, USD Swaption ATM, USD Swaption Spread -25, USD Swaption Spread 100, La descripción para los con diferentes strikes: van desde -100bp,-50bp,-25bp,ATM,25bp,50bp,100bp. Supongamos que los valores son 89, 90 ,91, 92, 93, 94, 95 respectivamente y que el tipo de swap a plazo actual es del 5%. ¿Cómo hacer la calibración? En general, debería encontrar el mínimo error cuadrático de sum_{i}(Market_Price_{i}-Modeled_Price_{i})^2 . Sin embargo, cuando tengo un modelo concreto, lo que calculo es el precio modelado. Sin embargo, ¿cómo calcular el precio de mercado? Desde mi realización, sólo tengo la volatilidad normal, necesito conocer la fórmula de la opción estándar acordada en el mercado para obtener el valor de mercado del swaption. ¿Cuál es entonces la fórmula de la opción? ¿Seguir la fórmula Black o la fórmula Bachelier? De lo contrario, no puedo hacer la calibración.
La segunda pregunta es sobre la diferencia entre lognormal vol y normal vol. De bloomberg, dice que normal vol medir el movimiento absoluto que lognormal vol medir % de movimiento. Originalmente, creo que lognormal vol debe aplicarse a la fórmula de Negro, mientras que normal vol se aplica a la fórmula de Bachelier. Sin embargo, parece que no es cierto. ¿Podría alguien elaborar las ideas un poco?
