¿Por qué se puede suponer que las tasas de interés futuras se distribuyen de manera loñomática en el modelo de mercado estándar?

Question

Esta parece ser la suposición subyacente que nos permite utilizar el modelo de mercado estándar / marco de Black para valorar los derivados de tasas de interés, pero no he encontrado ninguna explicación comprensible que explique por qué esta es una suposición que se puede hacer. Las tasas de interés en sí mismas no siguen un movimiento browniano geométrico, que creo que está implícito en una distribución logarítnica normal. Entonces, ¿por qué las tasas a plazo?