Arbitraje entre mercados

Question

Estoy tratando de entender cómo funciona el arbitraje, pero estoy teniendo algunas dificultades basadas en algunas restricciones:

• Tengo los mercados A, B y C.
• Las monedas que se negocian son X <-> Y, y X <-> Z.
• Lo único que se puede transferir entre los mercados A, B y C es la moneda X.
• El tiempo que se tarda en transferir los fondos (en la moneda X) entre cualquier mercado es de unos 2-10 minutos.
• La oportunidad de arbitraje dura aproximadamente 1 hora.

Los tipos de cambio del mercado A

• 1 X intercambios por 3,22 Y
• 1 X intercambios para 5.11 Z

Los tipos de cambio del mercado B

• 1 X intercambios por 3,25 Y
• 1 X intercambios por 5,07 Z

El tipo de cambio en el mercado C

• No intercambia X <-> Y
• 1 X intercambios por 4,98 Z

Supongamos que la bolsa A es la que tiene el mayor volumen y presumiblemente el tipo de cambio más preciso. ¿Cómo se pueden aprovechar las oportunidades de arbitraje si lo único que se puede transferir entre bolsas es la moneda X y se tarda entre 2 y 10 minutos?

Answer 1

Esto es en realidad un ejemplo estilizado del clásico el "arbitraje" de las empresas que cotizan en bolsa El ejemplo más famoso es Royal Dutch Shell. No se trata de un arbitraje puro, sino que es un caso de "arbitraje estadístico", concretamente comercio de pares .

En primer lugar, expresemos los precios de Y y Z en términos de X, y cambiemos el nombre de X por el de " \$" for convenience's sake. Then Y costs about \$ 0,311 en el mercado A y \$0.308 in market B. Assuming no bid/ask spread, therefore you should buy Y in B and sell it in A. Z costs \$ 0.196, \$0.197, \$ 0,201 en A, B y C, respectivamente, por lo que se compra Z en A y se vende en C. Dado que el dinero (X) es transferible entre mercados, se puede utilizar un mercado como fuente de financiación para otro, por lo que todos los arbitrajes pueden establecerse para tener un coste cero al inicio.