Se trata simplemente de lo que vale la opción, suponiendo que el subyacente se negocie actualmente al tipo de referencia y suponiendo que la opción tenga la cantidad de deltas que el corredor dice que tiene. Por lo general, se negocia lo que es la delta justa, ya que cada persona utiliza diferentes modelos/supuestos y tiene diferentes deltas. Si la delta es diferente de la que usted tiene, sólo tiene que ajustarla manualmente mediante (precio actual - precio de referencia) * número de deltas residuales. Este ajuste se añade al "valor razonable" de la opción que se desea cotizar.
Así pues, se fija el precio de la opción (cambiando el precio del subyacente por el tipo de referencia), se ajusta ese precio por cualquier delta residual y se cotiza en torno a ese precio.
La razón por la que lo cotizan atado es que no quieren tener que pedirle constantemente que revalúe la opción cada vez que el subyacente se mueve. También facilita la vida de un creador de mercado porque no tiene que entrar inmediatamente en el mercado y cubrir la delta por su cuenta. También podría facilitarle la vida a la otra parte si lo que quiere es negociar el vol en sí, y no el subyacente.
¿Puedo preguntar a qué mercado se dirige?
