¿Consideraciones para mantener reservas a corto plazo?

Question

Alrededor del 20% de mis ingresos llegan al principio de cada año por ser propietario de un negocio. Durante los últimos años, he estado guardando las reservas necesarias para aguantar hasta el año siguiente en una cuenta del mercado monetario.

Sin embargo, he estado pensando que, dado que estos ingresos son relativamente predecibles, probablemente sería mejor ponerlos en una cuenta de inversión imponible e incluir las asignaciones como el resto de mi cartera a largo plazo. Mi pensamiento es que puedo asumir riesgos a largo plazo porque aunque el saldo fluctúa entre el 100% a principios de año y cerca de cero a finales de año, lo hace cada año.

Si lo considero parte de la asignación de activos de mi cartera de inversión habitual a largo plazo y bien diversificada, ¿qué inversiones tiene más sentido mantener en esta cuenta, sabiendo que la mayoría de los fondos se liquidarán a lo largo de cada año? Recuerde que mi tolerancia al riesgo es alta y a largo plazo, así que eso no debería ser un factor.

Answer 1

Es una política peligrosa no tener un equilibrio en los términos de los activos.

Las reservas a corto plazo deben permanecer en inversiones a corto plazo porque es muy probable que se necesiten a corto plazo. La cantidad puede reducirse en función de la probabilidad de sus respectivas necesidades, pero la variación de los activos a largo plazo suele superar la probabilidad de necesitar utilizar las reservas.

Por ejemplo, si se sustituyen los bonos a un mes que no pagan prácticamente nada por acciones de las que se espera un rendimiento del 9%, uno se expone a una posible pérdida repentina del 50%. Si el efectivo es realmente tan abundante que las reservas pueden duplicarse, cabe esperar que esta política sea estable; sin embargo, el efectivo suele ser escaso. Es una política arriesgada colocar reservas que tienen un 20% de posibilidades de ser liquidadas al 100% en inversiones que tienen un 20% de posibilidades de disminuir aproximadamente un 50% sólo por una posibilidad de un 9% de rendimiento anual adicional.

La estabilidad financiera debe ser siempre la principal preocupación, y la tasa de rendimiento debe ser secundaria sólo cuando la estabilidad esté razonablemente garantizada.

Answer 2

Factores a tener en cuenta:

• Hasta que no agote todas sus oportunidades de diferir impuestos como los 401ks, HSAs, FSAs, etc. debería poner lo menos posible en cuentas sujetas a impuestos.

Para las inversiones imponibles:

• Si adquiere un fondo de acciones y lo mantiene durante menos de un año, tributará a su tipo impositivo marginal sobre cualquier ganancia.
• Puede retirar los fondos de las acciones que no se han revalorizado en cualquier momento sin penalización.
• Podría mantener las acciones en una cuenta de margen y utilizar el efectivo de margen hasta que las acciones se hayan mantenido durante un año, pero, por supuesto, el interés de margen (deducible) se comerá sus ganancias.
• Con los bonos, se garantiza que los ingresos imponibles se ajusten al tipo impositivo marginal. Probablemente sea una mejor inversión para mantener en cuentas de impuestos diferidos.