¿Por qué la competencia no iba a impedir las tasas "usurarias" de los préstamos de día de pago?

Question

El Página actual de la Wiki sobre "Préstamos de día de pago" Los préstamos de siniestros tienen un precio superior al coste marginal. La justificación es que

Si un prestamista decide innovar y reducir el coste para los prestatarios con el fin de asegurarse una mayor cuota de mercado, los prestamistas de la competencia harán inmediatamente lo mismo, anulando el efecto. Por esta razón, entre otras, todos los prestamistas del mercado del día de pago cobran las tasas y tarifas máximas permitidas por la legislación local, o muy cerca de ellas. [23]

¿No contradice esta lógica el hecho de que los mercados competitivos fijan el precio de los bienes a su coste marginal?

¿Existe una suposición implícita de que el mercado de préstamos de día de pago no es suficientemente competitivo? En caso afirmativo, ¿es cierta esta suposición?

Answer 1

La cita publicada es un disparate económico.

Si un prestamista decide innovar y reducir el coste para los prestatarios con el fin de asegurarse una mayor cuota de mercado, los prestamistas de la competencia harán inmediatamente lo mismo, anulando el efecto.

Esto se aplica a cualquier industria sin protección de la propiedad intelectual, y no es exclusivo del sector de los préstamos de día de pago. Según esta lógica, cabría esperar que se produjera un aumento masivo de los precios en docenas de industrias.

Además, si la innovación de los préstamos de día de pago es en forma de software que predice mejor los impagos (el camino más probable), estará protegido por la ley de derechos de autor y potencialmente por las patentes de software. Y aunque las innovaciones en el modelo de negocio no son patentables, sigue existiendo la ventaja de ser el primero en actuar.

El negocio de los préstamos de día de pago no es muy rentable.

Los márgenes de beneficio de las empresas de préstamos de día de pago están disponibles públicamente, y inferior a la mayoría de las industrias . Un estudiar encontró que "a pesar de la creencia común, las empresas de préstamos de día de pago no siempre obtienen beneficios extraordinarios. De hecho, si se comparan con muchas otras instituciones de préstamo conocidas, los prestamistas de día de pago pueden quedarse muy cortos en términos de rentabilidad."

Esto no es sorprendente, ya que el mercado de préstamos de día de pago es altamente saturado lo que sugiere una competencia sustancial.

Los tipos TAE "usurarios" son engañosos.

El típico préstamo de día de pago cobra \$17 for a two-week \$ 100 de préstamo. Expresado como tasa anualizada, se trata de un "escandaloso" 390% TAE. Pero la naturaleza a corto plazo del préstamo significa que los costes de transacción probablemente impedirán un gran beneficio. (El fuente de esta información está potencialmente sesgada. Asegúrese de leer con espíritu crítico).

Answer 2

El teorema de Coase:

Mientras los derechos de propiedad privada estén bien definidos bajo un coste de transacción cero, el intercambio eliminará la divergencia y conducirá a un uso eficiente de los recursos o a un uso de los recursos de mayor valor.

En este caso, tenemos claros los derechos de propiedad y como los préstamos de día de pago existen Podemos suponer que los costes de transacción son lo suficientemente bajos. Así que podemos esperar un uso eficiente de los recursos. Sólo las personas que valoran más el hecho de tener dinero en el bolsillo en este momento que los ingresos prometidos cuando reciban la paga aceptarán el préstamo.

La razón es que la gente suele tener problemas de liquidez. Las personas que no tienen acceso a tarjetas de crédito u otra forma de garantía pueden correr un mayor riesgo de impago. Los prestamistas pueden cobrar un precio elevado para compensar este riesgo, mientras que los prestatarios están dispuestos a pagar ese precio porque no pueden hacerlo mejor.

Un análisis más detallado también consideraría la naturaleza depredadora, una trampa de la deuda y también lo difícil que puede ser entender un préstamo a corto plazo para una persona desesperada con bajos ingresos. Dicho esto, no creo que ninguno de esos factores afecte al teorema de Coase.

Ninguna de las condiciones del teorema de Coase se viola aquí .

Esta fuente ofrece una gran cantidad de debates que merecen la pena.

De la página 2:

la gente pide prestado a los prestamistas de día de pago porque cree que:

• esta es la mejor manera de satisfacer una necesidad inmediata de un adelanto en efectivo de \$100 to \$ 500.
• Al parecer, muchos clientes de préstamos de día de pago no tienen acceso a créditos más baratos de bancos o cooperativas de crédito porque ya han alcanzado el límite del crédito disponible de estas fuentes.
• Han "agotado" sus tarjetas de crédito y otras líneas de crédito.
• Otros no tienen acceso a créditos de bajo coste porque tienen un historial crediticio muy deteriorado.
• No quieren pedir un adelanto de dinero a sus familiares o amigos porque podrían ser juzgados con dureza por hacerlo, o porque han agotado su acceso a esas alternativas informales.

¿Por qué esto no contradice el hecho de que los mercados competitivos fijan el precio de los bienes a su coste marginal?

Dos puntos aquí:

• Un mercado no necesita ser competitivo para existir. Las barreras de entrada pueden incluir una alta regulación, preocupaciones éticas, riesgo.
• Si el mercado es realmente competitivo, la alta rentabilidad podría ser el resultado de una exposición al riesgo mucho mayor de lo habitual.

Nota - Respondí a esta pregunta antes de algunas ediciones y, como resultado, mi respuesta no se ajusta del todo a la pregunta.

Answer 3

Hay que tener en cuenta que el Teorema de Coase supone que los costes de transacción de los préstamos son bajos. Alguien que tenga una puntuación de crédito muy baja debido a la gran variabilidad de su capacidad de pago puede no tener acceso a los típicos tipos de interés mejores, por lo que puede haber un alto coste para negociar/conseguir un tipo mejor, especialmente si está presionado por el efectivo.

La mayoría de las personas que piden dinero prestado son pobres y, por lo general, en las comunidades pobres, los pobres establecen vínculos de parentesco con otros pobres. En estos círculos, existe una gran presión para compartir cualquier dinero adicional que se obtenga, lo que puede desalentar la obtención de ingresos adicionales a menos que el individuo del grupo esté muy presionado. Por lo tanto, tener que compartir la riqueza podría ser un coste de transacción para pedir un préstamo.

Si un banco sabe que hay altos costes de búsqueda/transacción para este tipo de consumidores a la hora de encontrar y obtener un préstamo, podría cobrar por encima de un equilibrio de mercado perfecto, creo.