Debido a la forma en que las ganancias se componen unas sobre otras, y al reajuste diario de los ETFs apalancados, un ETF 3x rendirá MÁS de 3 veces el activo subyacente (en un mercado alcista), a veces hasta 10 veces las ganancias en un período anual.
Esto hace que la inversión a largo plazo parezca muy tentador pero toda recompensa debe ir acompañada de un riesgo.
He investigado los riesgos y he desmentido algunos de ellos:
- En un mercado estancado, un fondo de inversión apalancado está sujeto a la volatilidad y a mayores comisiones de gestión Sin embargo, el mercado no se ha estancado en los últimos 100 años. Cualquier periodo de estancamiento es efímero y, al igual que en el principio de la inversión en valor, se trataría de mantener el activo durante más de 5 años . Cualquier tipo de pérdida durante algún periodo (digamos un 10% de pérdida durante 5 años de estancamiento) será recibido de nuevo por sólo un 3,3% de subida del activo. Me parece que este "riesgo" es algo discutible.
- Si el activo objeto de seguimiento cae un 33% en un día, el fondo se esfumará (suponiendo un etf 3x) Si invertimos en un etf de amplio alcance (SPXL, TQQQ) eliminaríamos efectivamente este riesgo, porque el activo subyacente, al ser el mercado, tendrá que caer un 33%, pero existen límites en el mercado estadounidense para que el mercado no pueda caer más de un 20% en un solo día de negociación.
- Si el activo subyacente cae, se perderá una parte importante de la inversión Los activos subyacentes tienden a repuntar. Si hay una caída del 10%, el activo tiende a recuperarse al menos un 11% en el futuro y bastante más. Suponiendo que el activo subyacente sea el mercado, siempre se ha recuperado y ha superado los máximos anteriores. Por lo tanto, este riesgo contribuye más a cronometraje que cualquier otra cosa -- si sé que necesito retirar el dinero en exactamente 5 meses, el mercado podría estar a la baja, pero asumiendo que no tengo la necesidad de retirar el dinero en ningún momento específico, mitigo el riesgo de retirar durante un mercado bajo, eliminando las pérdidas aquí.
- La diversificación es importante, así que no ponga todo su dinero en una sola acción Algo como el SPXL o el TQQQ seguirá un mercado diverso, por lo que la diversificación está incorporada.
Con todo esto, un ETF 3x que siga al mercado (SPXL, TQQQ) parece un claro ganador. Los registros históricos muestran un 15.000% de ganancia en 11 años en TQQQ. Si el rendimiento anterior es un indicador del rendimiento futuro, esta sería una opción obvia.
¿Por qué hay tantos consejos por ahí diciendo que debo no mantener mi dinero en un etf apalancado a largo plazo, ¿a qué riesgos se refieren que no han sido cubiertos, y es una decisión sabia o tonta poner una parte significativa de una cartera en SPXL o TQQQ, en comparación con el índice subyacente (el mercado, que generalmente se considera una buena inversión)?
EDIT: el "mercado" al que se hace referencia aquí es el mercado estadounidense
