¿Tienen sentido todos los índices principales para la inversión pasiva regular?

Question

Existen artículos que dicen que "comprar" un índice es un enfoque muy bueno para la inversión, que supera a la mayoría de los fondos activos. Sin embargo, al observar el valor del FTSE 100 en los últimos 20 años, ha permanecido aproximadamente dentro de un intervalo de 4000 a 7000 puntos. Por lo tanto, para alguien que simplemente compra a intervalos regulares, creo que dicho índice no aporta prácticamente ningún valor a largo plazo, especialmente no el promedio del 8% anual del que he leído.

Entiendo que hay otros índices (por ejemplo, el DJIA) que han tenido un rendimiento mucho mejor, pero ¿alguien podría explicarme si hay algo que me he perdido sobre este enfoque pasivo para la inversión?

Answer 1

Con todos los índices, tienes que diferenciar entre índice de rendimiento e índice de precios.

El FTSE 100 es un índice de precios, lo que significa que solo se utilizan los valores actuales de los contenidos al calcularlo. Los pagos de dividendos no están incluidos y deben tenerse en cuenta por separado.

Supongamos que tienes un valor de seguridad de $100. Su valor aumenta en los próximos meses a $105, y luego hay un pago de dividendos de $5. Así que regresó a $100.

Considerando el precio, la seguridad no aumentó de valor, pero tuviste el pago de dividendos que te dio un rendimiento de $5, es decir, 5%.

Lo mismo ocurre con el índice de precios frente al índice de rendimiento: el primero solo considera el precio, el segundo considera el rendimiento completo.