No hay suficiente información para decirlo.
Por ejemplo, si ambas empresas tuvieran un préstamo de mil millones de dólares, la empresa A tendría muchos problemas si los beneficios disminuyen, mientras que la empresa B aún tendría margen de maniobra.
Del mismo modo, los estilos de gestión importarán mucho más que el simple beneficio neto. Si la dirección intenta maquillar las cifras para que parezcan mejores de lo que son, en lugar de centrarse en la innovación y/o el control de costes, el mismo beneficio de hoy puede ser muy diferente mañana. Del mismo modo, si juzgan mal el sector en el que se encuentran y se embarcan en malos proyectos o no tienen en cuenta los buenos, esto podría afectar a los resultados de la empresa en el futuro. Nada de esto puede captarse sólo con el beneficio neto y, en general, nunca hay que reducir una decisión de inversión a una sola variable.
Tampoco se pueden comparar directamente las empresas si abarcan sectores diferentes. Por ejemplo, un margen del 20% puede ser terrible para la industria de la moda, pero increíble para una empresa de servicios públicos, y un margen del 4% puede ser increíble para un fabricante de uñas, pero terrible para una empresa de software. Así que la comparación más aplicable sería: ¿cuáles son los márgenes de beneficio de otras empresas del mismo sector y cómo se compara éste? La primera podría ganar un 20% en un sector que suele ganar un 50%, y la segunda podría ganar un 4% en un sector que suele ganar un 2%.
Otras cosas que hay que tener en cuenta son el ROE y el ROTA, es decir, qué cantidad de activos tiene la empresa en comparación con el dinero que genera. Todo ello determinará la estabilidad financiera de la empresa, y también da una idea de la eficiencia de las empresas en el uso de sus activos: ¿Qué pasa si la empresa A tiene una base de activos de $1 Billion and Company B has an asset base of $ 500 millones, entonces la empresa A apenas gana dinero con sus activos mientras que la empresa B genera ingresos por valor de sus propios activos en un año. Definitivamente son cosas que hay que considerar también.
Con todo, es peligroso tomar decisiones de inversión basándose en un simple ratio contable como ese, los ejecutivos son muy conscientes de las muchas maneras de distorsionar los números (si es que lo hacen). son haciendo que sea una gran señal de advertencia, pero necesitas más información para saberlo), y puede significar cosas diferentes para diferentes sectores en diferentes momentos. Así que, si intentas comparar dos empresas, asegúrate de que utilizas las varas de medir adecuadas y, por supuesto, utiliza más de una.
