Esto puede parecer increíblemente sencillo, pero no me cabe en la cabeza.
Ejemplo:
Hago una operación en corto y la acción cae un 20%. Durante ese periodo, el índice cae un 10%.
¿He obtenido una rentabilidad positiva del +10% en esa operación en relación con el índice o una rentabilidad positiva del +30% en relación con el índice y por qué?
Gracias.
A quién le importa lo que el índice (o cualquier otra cosa) devolvió. Si tu operación gana un 20%, has ganado un 20%. Lo que podría haber ganado con una operación diferente es una cuestión distinta.
No tiene mucho sentido comparar una operación larga, comprando el índice, con una operación corta, vendiendo la acción.
Si estás comparando el hecho de ir en corto con el índice, que habría ganado un 10%, según tu pregunta, con el hecho de ir en corto con la acción que ganó un 20%, yo diría que has tenido un rendimiento superior al 100%. Porque 20 es el doble de 10.
Ganas un 30% en comparación con el índice - aquí está la razón:
Supongamos que las acciones cotizan a $10 and its benchmark index is at $ 100. Pones una operación corta de 1.000 dólares en la acción (corta 100 acciones).
Las acciones bajan a $8 and the index to $ 90. Su posición corta vale ahora $1,200 (you gain 100*$ 2 = 200 dólares) para una ganancia del 20% y el índice tiene una pérdida del 10%, por lo que en relación con el índice has ganado un 30%.
Diré que un índice "largo" no es un buen punto de referencia para usar en una operación corta. Los rendimientos irán en direcciones opuestas.
Supongamos que, en cambio, se invierte todo hacia el lado largo.
Ejemplo:
Hago una operación larga y la acción sube un 20%. Durante ese periodo, el índice sube un 10%.
¿He obtenido una rentabilidad positiva del +10% en esa operación en relación con el índice o una rentabilidad positiva del +30% en relación con el índice y por qué?
Suponiendo una inversión igual en dólares en la acción y en un ETF de índice, usted ganó un 10% en el índice y un 20% en la acción. Eso también es el doble de rendimiento si se compara el ROI.
La respuesta es la misma para las posiciones cortas, suponiendo que los requisitos de margen respectivos son los mismos.
No es tan fácil. Estos son los números que obtengo:
Activo
Vender en
Vuelve a comprar en
Beneficio del cortocircuito
Stock
100
80
20
Índice
100
90
10
Por lo tanto, al vender las acciones en lugar del índice, ganaste el doble de dinero (100% más), o el 10 puntos porcentuales más (10% del importe original).
Edición: no está claro si compró el índice o lo puso en corto. Si hubieras comprado el índice en lugar de ponerte en corto, habrías perdido 10. Comparado con la ganancia de 20, eso es un 30 puntos porcentuales .
Esto se debe a que la doble sustracción supone una suma: 20 - (-10) = 20 + 10 = 30.
Pero para ser descarado también puedes decir que obtuviste el doble de rentabilidad negativa :)
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