Estoy tratando de obtener las griegas para el contrato de opción PDB (Crude Outright - Dated Brent (Platts) Average Price Option): https://www.theice.com/products/26535747/Crude-Outright-Dated-Brent-Platts-Average-Price-Options
Las especificaciones de este contrato son las siguientes:
Opción asiática en la que el precio subyacente al final del contrato es el precio medio diario entre la banda y el precio de ejercicio (1 mes entre las fechas) del Futuro Brent con fecha (O al menos eso es lo que tengo entendido)
Si es así este contrato tiene una combinación de ambos, una opción asiática y una opción sobre un futuro.
Para las opciones asiáticas conozco y he utilizado el modelo Turnbull-Wakeman y para las opciones sobre futuros conozco el modelo Black 76.
Lo que estoy haciendo es aplicar el mismo modelo de Turnbull-Wakeman utilizando como precio spot, el precio del Futuro del Brent con fecha (También de ICE) en lugar de utilizar el Precio Spot del Brent.
Mi lógica es: El subyacente de esta opción asiática es el Futuro del Brent por lo que lo uso para las entradas de la fórmula (precio spot y volatilidad)
Pero creo que no lo estoy haciendo de la manera correcta ya que estoy utilizando una fórmula creada para `Opciones normales de asia' que es para opciones sobre activos no para opciones sobre derivados.
Si le sirve de ayuda, dispongo de los siguientes datos de mercado:
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Precio al contado del Brent.
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Precio futuro/adelantado del Brent en un gran rango de vencimientos (incluyendo el vencimiento de la opción que estoy tratando de evaluar)
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El precio de la opción (prima)
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La volatilidad de la opción (calculada mediante el modelo Black-Scholes (incluso si se trata de una opción asiática))
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El delta de la opción (calculado mediante el modelo Black-Scholes (incluso si se trata de una opción asiática))
Y la salida que quiero es la de todos los griegos (especialmente Delta y Vega).
Como tengo el Delta de Black-Scholes lo he comparado con el Delta que obtengo con mi modelo y es muy similar para opciones con vencimientos lejanos y difiere más para opciones con vencimientos más cercanos al día de hoy (Si el vencimiento de la opción es a final de mes, como se calcula parte del precio promediado el delta difiere más pero esto es lógico)
También otra cosa es, como el precio del Brent tiene una regresión hacia la media esos modelos están bien para calcular el delta para cubrirse o hay mejores modelos?
Gracias,
