¿Por qué las criptomonedas no se consideran inversiones adecuadas?

Question

Planeo invertir una parte de mis ahorros en criptomonedas que entiendo a un nivel técnico (por ejemplo, Bitcoin y Ethereum). Sin embargo, los artículos de consejos financieros prudentes en internet invariablemente afirman que mi decisión no es sabia. Las criptomonedas no suelen ser vistas como una inversión adecuada; se les considera "riesgosas", "especulativas" o incluso "apuestas". No entiendo por qué las criptomonedas no se consideran una inversión adecuada en la misma categoría que bienes raíces, acciones, bonos y moneda extranjera. La volatilidad del precio de Bitcoin-USD probablemente contribuyó a las etiquetas de "especulación" y "apuestas", ¡pero la volatilidad del mercado de valores no impide que se considere a las acciones de calidad de inversión! Para reducir el riesgo de las criptomonedas individuales, simplemente podría tener una gran cartera de criptomonedas en lugar de solo una o dos (similar a los fondos de índice diversificados para acciones).

• ¿Por qué no se consideran las criptomonedas inversiones adecuadas?
• ¿Puedo hacer que mis tenencias de criptomonedas sean de calidad de inversión teniendo una cartera de criptomonedas en lugar de solo una o dos?

Answer 1

Las monedas fiduciarias pueden ser volátiles aunque estén respaldadas por el banco central de un gobierno que tiene reservas de oro y otros tipos de bienes.

Las criptomonedas no están respaldadas por ningún banco, por lo que cuando colapsan pueden hacerlo hasta un 20% o menos, y ningún gobierno intentará salvar su valor.

Las acciones y empresas representan bienes físicos y propiedades en el mundo real, mientras que las criptomonedas no están atadas a ningún bien físico, no representan ninguna mercancía o elemento físico, lo que añade riesgo a su volatilidad, en comparación con por ejemplo la inversión en bienes raíces alquilados.

Answer 2

Las criptomonedas son como el oro: no valen nada por sí solas (pero ver abajo), aumentar la cantidad global cuesta tiempo y dinero. Esa es la razón por la cual la "minería" de criptomonedas se considera análoga a la minería de oro.
Desde esta perspectiva, comprar criptomonedas debería considerarse igual que comprar oro, que la mayoría de la gente no considera una inversión tampoco (aunque hay muchos contextos en los que la gente sigue diciendo "invertir" aunque en realidad solo sea ahorro, o especulación si esperas/esperas que el precio suba).

Ahora, la analogía con el oro no es 100% precisa: El oro tiene valor económico fuera de su función como medio de pago: Algunos procesos técnicos lo necesitan, y la gente lo ha estado comprando por su belleza.
Las criptomonedas no tienen ese valor. Aún no se sabe si esta diferencia es significativa o no.

Para la situación actual, las criptomonedas son fundamentalmente especulativas.
A corto plazo, el precio de las criptomonedas es extremadamente volátil.
A medio plazo, la mayoría de las monedas tienden a subir, pero algunas bajaron, generalmente cuando se relacionaron con algún escándalo en torno a ellas, o si algún estado comenzó a restringirlas.
A largo plazo, cualquier criptomoneda puede caer a casi cero, especialmente si aparece una moneda técnicamente superior. Por ejemplo, el proceso de minería de BTC es bastante costoso (para evitar que la red se inunde con actualizaciones de blockchain conflictivas); las personas han estado trabajando en otras formas más baratas de lograr el mismo fin, sin resultados tangibles aún, pero si alguien encuentra algo que funcione, todas las monedas de la generación actual se volverán impracticables de la noche a la mañana, con una pérdida de valor asociada. Es un escenario de baja probabilidad, alta pérdida, lo que significa que eres altamente especulativo a largo plazo.

Ahora algunos reguladores han decidido que es una inversión, otros han decidido que es una moneda, y hay un tercer grupo que dice que es un papel financiero como las opciones de acciones y similares.
Como han señalado otros, eso se debe a que todo el tema es tan nuevo que no tenemos la experiencia para decir qué tipo de cosa es.
Y esta inseguridad en sí misma también hace que las criptomonedas sean más especulativas.

Answer 3

Las inversiones generan un retorno sobre el capital invertido que no depende de la apreciación de su valor capital. Acciones, bonos y bienes raíces lo hacen. La moneda extranjera no lo hace directamente, pero sí cuando se mantiene en una cuenta que paga intereses. Bitcoin no genera un retorno, y por eso es una especulación en lugar de una inversión. Si pudieras encontrar una cuenta de Bitcoin que pague intereses, eso lo convertiría en una inversión, pero seguiría siendo una inversión altamente especulativa.

Answer 4

En algunos países, el valor que se tiene en criptomonedas se considera legalmente como una inversión. Por ejemplo, donde vivo no hay impuesto sobre las ganancias de capital en las inversiones, por lo que si gano grandes sumas de dinero especulando con criptomonedas, entonces obtengo esto libre de impuestos. Pero si apuesto en algún sitio web y gano la misma cantidad de dinero, entonces tengo que pagar un impuesto sobre mis ganancias.

Las criptomonedas sí tienen un uso práctico como medio para transferir dinero. Si bien PayPal es más barato de usar y tiene otros beneficios, como señaló NoAnswer en la respuesta, las sanciones impuestas por EE. UU. a Irán hacen imposible que muchos iraníes reciban pagos mediante PayPal u otros medios convencionales. Por ejemplo, a los iraníes se les prohíbe en muchas plataformas en línea donde solían ganar dinero a cambio de trabajo, como escribir software. La solución a este problema es usar un intermediario que recibe el trabajo del iraní, lo envía y recibe el pago. El intermediario luego transfiere el pago menos una comisión al iraní utilizando Bitcoin.

El uso de tales intermediarios es legal en la mayoría de los países, incluso si se utiliza en plataformas de EE. UU., ya que las sanciones impuestas por EE. UU. a Irán se consideran ilegales en la mayoría de los países. Por lo tanto, este es un uso legal permitido de Bitcoin que tiene valor económico al explotar las sanciones de EE. UU. y la fuerza laboral de Irán.

La enorme volatilidad de las criptomonedas atrae a personas que están en los juegos de azar en línea. Este hecho ha sido utilizado como argumento en contra de usar criptomonedas como inversiones. Sin embargo, el hecho de que exista un gran mercado para los juegos de azar en línea significa que el valor promedio de las criptomonedas populares como Bitcoin es poco probable que colapse a cero. Invertir en Bitcoin cuando el precio baja bruscamente, por lo tanto, tiene sentido.

Pero a menos que invertir en criptomonedas vaya a ser más gratificante que invertir en otros activos, no se verá como una inversión adecuada. Entonces, ¿hay buenas razones para elegir invertir parte de tu portafolio en criptomonedas?

La enorme volatilidad debido a los usos prácticos limitados que atraen principalmente a los jugadores, hace útil invertir una fracción de tu cartera en las criptomonedas populares como Bitcoin y Ethereum. El perfil óptimo de una cartera es tal que una fracción se invierte en activos extremadamente riesgosos que tienen un gran potencial de crecimiento, pero que también pueden colapsar en valor.

Por ejemplo, si tu cartera vale $1 millón, entonces invertir unos pocos miles de dólares en Bitcoin es una buena elección. Si el valor de Bitcoin cae bruscamente, solo perderías unas décimas de porcentaje del valor de tu cartera. Pero mientras el valor retenido en Bitcoins solo puede disminuir en una cantidad fija, puede aumentar en una cantidad ilimitada, la gran volatilidad hace que tales fluctuaciones al alza sean más probables de ocurrir en comparación con activos más tradicionales.