Actualmente estoy valorando opciones americanas y europeas sobre un subyacente con datos escasos (interpolados), alta volatilidad anual y rendimientos en el último año en torno al 300%. El producto no es similar a nada cotizado en el mercado en este momento, ni el subyacente tiene nada especialmente correlacionado. ¿Alguien tiene alguna sugerencia sobre cómo proceder, por favor? He empezado con el modelo de volatilidad estocástica de Heston pero como no hay datos de opciones disponibles y calibrarlo con datos de precios no parece funcionar debido a la alta sensibilidad de los parámetros probablemente no dará un precio tan exacto. Me doy cuenta de que será difícil conseguir un buen precio pero necesito una idea decente de lo que debería ser. Gracias.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Yo daría un paso atrás y me centraría en lo subyacente.
Diseccionando el subyacente para identificar los componentes a los que puede encontrar sustituto con liquidez, que pueden ser utilizados en su modelo de precios. Esto le dará una línea de base, con más puntos de datos. Ya que esto suena como algo realmente exótico, añadir una buena prima de liquidez (como también sugirió Antoine Conze, en los comentarios de la pregunta). Hacerlo de esta manera requiere, obviamente, un buen seguimiento de su modelo a lo largo del tiempo, ya que el ajuste del modelo podría deslizarse a medida que la liquidez y las "características" cambian con el tiempo.
Una vez que tenga una buena / mejor fuente de precios, sus opciones se abren y es el momento de comenzar el modelado de opciones (perdón por el juego de palabras).
En general, cuando se trata de modelar, está el dicho: Basura que entra, basura que sale.
