Al liquidar la hipoteca ahora, estarías obteniendo un beneficio "garantizado" en forma de reducción de los intereses de la hipoteca, pero estarías renunciando a un rendimiento incierto de la inversión en renta variable
Voy a dividir esta respuesta en secciones, porque el tema es complicado. En primer lugar, expondré un resumen de alto nivel de los pros y los contras de las opciones, y lo que creo que deberías hacer ( spoiler obtener un adecuado asesoramiento financiero independiente). A continuación, haré todo lo posible para analizar cada opción, y proporcionaré las suposiciones y simplificaciones que he hecho para obtener ese análisis. También indicaré explícitamente lo que he ignorado en este análisis (principalmente los impuestos).
Resumen de alto nivel
En última instancia, todo se reduce a la cantidad de riesgo que se quiera asumir (si se busca el riesgo, si se es neutral o si se tiene aversión al riesgo, y en qué medida).
Pagar la hipoteca ahora (o una buena parte de la misma) te permite obtener un beneficio "garantizado" mediante una importante reducción de los intereses pagados en el futuro (debido a la magia del interés compuesto). También es un beneficio mucho menos volátil, ya que el tipo de interés es fijo, por lo que podemos calcular con bastante certeza cuál es ese beneficio.
Por otro lado, mantener el dinero invertido en acciones es más arriesgado, tanto por la potencial volatilidad de la inversión como por la falta de certeza sobre cuál será el beneficio real obtenido.
Tienes que decidir qué nivel de riesgo estás dispuesto a asumir. Si sigues invirtiendo en bolsa, corres el riesgo de que tu inversión se esfume por completo y te quedes con la misma hipoteca y ninguna inversión. Por otro lado, al pagar la hipoteca antes de tiempo, se está asumiendo el coste de oportunidad (que es una especie de riesgo) de renunciar a rendimientos potencialmente mayores de la inversión en bolsa.
Para cuantificar ese riesgo de forma precisa, sería necesario contar con algún tipo de asesoramiento financiero profesional (más allá de preguntar en un "sitio aleatorio" de Internet), y decisiones como ésta pueden afectarle durante mucho tiempo.
En términos de asesoramiento financiero, el tipo de asesoramiento que yo recomendaría buscar es un asesoramiento de planificación financiera independiente, por el que se pague una tarifa plana (es decir, que no tenga ninguna participación directa en las inversiones que usted elija, ni que reciba una compensación basada en el rendimiento de sus inversiones).
Esta respuesta no sustituye a dicho asesoramiento, pero debería proporcionarle un punto de partida para su propia investigación.
Observaciones preliminares
En primer lugar, tienes razón en preocuparte. Se trata de mucho dinero, y las decisiones al respecto no deben tomarse a la ligera. También voy a decir de antemano que, dada la cantidad de dinero en cuestión, busque asesoramiento financiero profesional. Preguntar en "Internet", incluso en una sección bien intencionada de Internet como ésta, no sustituye al asesoramiento financiero, aunque puede ayudar a informar sobre lo que se pregunta cuando se obtiene ese asesoramiento.
Análisis de ejemplos de hipotecas
No has mencionado cuánto tiempo te queda de hipoteca, pero, dado el tamaño de la misma, voy a suponer que son unos 20 años a efectos de mis cálculos. También voy a suponer que los 212.000 citados en la parte superior de la respuesta, eran antes de los 60k se pagaron la semana pasada (ya que 247-212 =/= 60). Por último, como has aclarado que tienes un tipo de interés fijo sin penalización por reembolso, el análisis que sigue supone ese tipo de interés fijo durante toda la duración. Si alguna de estas suposiciones es errónea, por favor, hágamelo saber y podré reelaborar las cifras.
También voy a redondear las cifras en mi respuesta
- Si no hubiera pagado nada de la hipoteca de 212.000, y se limitara a pagar las cuotas mensuales durante el resto de un plazo de 20 años, el banco (a un tipo de interés del 3,675%) obtendría unos 86.000 de beneficio en la hipoteca.
- Al pagar 60.000 la semana pasada, ese beneficio del banco se ha reducido a ~61.500, ¡ahorrándole ~24.500 en 20 años!
- Si pagas otros 40.000, el beneficio bancario total de tu hipoteca (a lo largo de 20 años) se reduce a unos 45.500, lo que supone un ahorro adicional de unos 16.000
Por lo tanto, al liquidar la hipoteca antes de tiempo de la forma en que planeabas hacerlo, suponiendo un plazo restante de 20 años, tu "beneficio" en esa inversión de 100.000 es de ~40.500, o el 40,5%. Estás asumiendo algunos riesgos al reembolsar tu hipoteca antes de tiempo:
- Al poner el dinero en tu hipoteca, estás convirtiendo un activo líquido (dinero en efectivo) en uno ilíquido (el patrimonio de la casa).
- Si no está familiarizado con el concepto de activos líquidos e ilíquidos, un activo líquido es aquel al que se puede acceder inmediatamente y utilizarlo/convertirlo para pagar algo, mientras que un activo ilíquido es aquel que tarda cierto tiempo en liberar el dinero para otro uso.
- Está renunciando a rendimientos potencialmente más elevados en las inversiones en renta variable (acciones) (pero también no se está exponiendo a la baja). Se trata de un coste de oportunidad.
Al mismo tiempo, esta estrategia le reporta algunos beneficios. La casa es tuya después de 2-4 años en lugar de 20, y después de esos 2-4 años, todo el dinero que estabas pagando para una hipoteca, puede ser utilizado para otra cosa (inversión o gasto discrecional). Sólo por el hecho de no tener que pagar la hipoteca, has aumentado tus ingresos efectivos para otros usos en un 20-40%, dependiendo de tus circunstancias.
Ejemplo de análisis bursátil
Comparando esto con la inversión en el mercado de valores:
- Invertir en bolsa cuesta dinero. Las comisiones por invertir en cualquier cosa que no sea un fondo indexado o por comprar y mantener acciones para una inversión a largo plazo pueden ser del 1 al 2% anual (lo que suele llamarse comisión de gestión anual o CGA). Esta CGA es análoga a los gastos de interés de las hipotecas (sobre todo porque reduce considerablemente el rendimiento compuesto a lo largo de 20 años).
- Los mercados de valores tienen niveles significativos de volatilidad (es decir, sus precios, y por lo tanto el valor de sus inversiones, pueden fluctuar rápidamente, y los descensos y aumentos pueden ser grandes)
- Los rendimientos de la Bolsa han sido históricamente más altos (en conjunto) que el tipo de interés de su hipoteca (pero hay que recordar que el AMC reduce drásticamente su rendimiento total debido a la magia del interés compuesto).
Hagamos algunas suposiciones, para ilustrar las complejidades del mercado de valores (nótese que esto es sólo un ejemplo y los números no son una predicción):
- Sus inversiones sí muy bien, y usted es capaz de mantener un retorno de inversión del 7% sobre los 100.000, durante 20 años
- Para participar en este fondo, usted paga una comisión de gestión del 2% del valor de su fondo.
- No vendes las acciones durante todo el periodo de 20 años, reinvirtiendo todos los beneficios en el fondo
- No hay "comisiones de negociación" además de la CMA (sí las hay en la mayoría de los casos, pero esto facilita la ilustración). Si esta suposición es incorrecta (que lo es), entonces esas comisiones de negociación (por ejemplo, el diferencial entre oferta y demanda, la comisión de compra de acciones, etc.) reducirán aún más los beneficios que obtenga.
Haciendo esas suposiciones:
- Un rendimiento anual del 7%, antes de la CMA, habría aumentado los 100.000 a ~387.000
- Teniendo en cuenta el AMC, el valor de sus 100.000 iniciales después de 20 años es de ~265.000 (¡Sí, ese "pequeño" 2% de AMC resulta en una caída de valor de 122.000!), para un beneficio de 165.000.
Como he mencionado, las inversiones de capital son volátil Por lo tanto, tenemos que mirar a un par de otros tipos de interés potenciales:
- Si, por el contrario, sus inversiones obtuvieran una rentabilidad todavía respetable del 4%, entonces, después de tener en cuenta el CMA, el valor total de su inversión al cabo de 20 años sería de ~148.500
- Si su inversión realmente malo (ya sea porque el fondo era terrible, o porque usted tomó malas decisiones de inversión), y sólo no tiene nada que ver sobre el rendimiento del fondo, entonces con la CMA su inversión inicial de 100.000 valdría ~66.700 (¡una pérdida de ~33.300!)
Evidentemente, este tipo de análisis se basa en suposiciones muy amplias, pero es útil para ilustrar lo que puede ocurrir.
¿Pero qué pasa con los impuestos?
Por último, cualquier ganancia que obtenga de sus inversiones en bolsa está sujeta a impuestos en la mayoría de las jurisdicciones (es decir, deberá pagar impuestos por las ganancias obtenidas), una vez que liquide la posición. Esto reducirá aún más los beneficios que obtenga de su inversión.
En el otro lado de la valla, el pago de su hipoteca, le hace un "beneficio" que no está sujeto a impuestos (ya que simplemente no está pagando más intereses). En algunas jurisdicciones, es posible que pueda reclamar una desgravación de los intereses de la hipoteca (o reclamar los intereses de la hipoteca como una deducción fiscal), pero esto depende en gran medida de la ubicación. Si se puede solicitar esta desgravación, al pagar la hipoteca antes de tiempo se renuncia a este "ingreso" del gobierno, lo que tiene el efecto de reducir el "beneficio" de la amortización anticipada. De una breve comprobación de la situación en EE.UU. (en la que no soy experto), dado que no se trata de tu residencia principal, no tienes derecho a la desgravación en EE.UU. (pero deberías comprobarlo tú mismo).
La forma en que ambos (el impuesto sobre las plusvalías y la desgravación de los intereses hipotecarios) interactúan con los posibles beneficios depende en gran medida de la jurisdicción (por ejemplo, en el Reino Unido la mayoría de las plusvalías tributan al 28%, mientras que en Estados Unidos varía entre el 10% y el 37% en función de la ganancia concreta, del mismo modo, en el Reino Unido la desgravación de los intereses hipotecarios solo se ofrece en las hipotecas para alquilar, y solo desde 2017, mientras que en Irlanda, la desgravación de los intereses hipotecarios solo está disponible para los compradores por primera vez que adquirieron su vivienda antes de 2012, y expira este año).
Tanto los impuestos como las desgravaciones pueden tener también límites específicos basados en sus ingresos de otras fuentes, lo que puede complicar mucho las cosas. El efecto de los impuestos y las desgravaciones en su decisión es algo sobre lo que debe obtener asesoramiento específico.
¿Y ahora qué?
Consigue un asesoramiento financiero adecuado. Si yo estuviera en tu situación, este es el tipo de información que esperaría de un asesor financiero:
- Una proyección a 5, 10, 15 y 20 años de las dos opciones principales que está considerando, incluyendo una indicación de los beneficios potenciales ( después de se tienen en cuenta las tasas, etc.)
- Los supuestos necesarios para justificar esas proyecciones (y una indicación de la procedencia de esos supuestos y de lo variables que pueden ser)
- Una indicación de la varianza o volatilidad de las diferentes opciones
- Cómo afectan los impuestos y las desgravaciones de su jurisdicción a estas opciones
Esto es lo que explícitamente no esperaría obtener de ellos (si son un asesor de planificación financiera realmente independiente):
- Recomendaciones sobre cualquier inversión específica
- Cualquier tipo de venta cruzada de otros servicios
Pero, ¿y si el valor de mi vivienda baja, no estoy tirando el dinero si amortizo la hipoteca antes de tiempo en esa situación?
No, el valor de su casa para la venta, y cuánto debe, y tendrá que pagar en la hipoteca son dos cosas diferentes. La hipoteca está relacionada con el valor de su casa cuando lo compraste no es su valor ahora. Al reembolsar la hipoteca está reduciendo el total de los intereses pagados por la propiedad. Independientemente del valor de su propiedad, esa cantidad es una cantidad "fija" (dentro de los límites de los tipos de interés variables) y conocida.
