¿Dinero gratis con opciones?

Question

¿Por qué existen opciones In The Money en las que la prima es inferior a la diferencia entre el precio de ejercicio y el de la acción? Soy nuevo en el mundo de las opciones y debe haber algo que se me escapa porque me parece que esta opción se puede comprar y ejecutar inmediatamente para obtener un beneficio gratuito y de bajo riesgo.

Estoy viendo una opción de compra de ACER que está en el dinero. El precio de las acciones es $2.73. the strike is $ 2.50. Así que la prima debería ser más de $0.23 but it's not. the asking price is $ 0.05. Entonces, ¿qué me impide comprar esta opción, ejecutarla de inmediato y volver a vender las acciones en el mercado para obtener un beneficio? $273 - $ 250 - $5 = $ 18 ) ¿es porque ACER no es muy líquida? me parece que hay un volumen de negociación diario bastante decente. He visto opciones como esta antes, pero las vi durante el mercado fuera de horas, así que pensé que era sólo que los datos estaban todos sesgados al ser fuera de horas. Pero esta de ACER la encontré en horario de mercado.

Answer 1

En realidad, no podría comprar la opción por 1 dólar (el precio de visualización de 0,01 es por acción). Ampliando para ver los detalles de la opción en este momento muestra:

Mientras que Mark muestra $2.50 (halfway between $ 0 oferta y $5 ask), the price is displayed as $ 0,01 debido a la falta de ofertas y al nulo volumen. La escasa liquidez da lugar a amplios diferenciales entre la oferta y la demanda y dificulta la fijación de precios, ya que hay que cursar una orden mucho más cerca de la "oferta" para vender la opción y mucho más cerca de la "demanda" para comprarla.

Answer 2

Aquí hay dos reglas para vivir en el mercado de valores:

• No hay almuerzos gratis
• Si parece demasiado bueno para ser verdad, normalmente lo es

A no ser que estés mirando las comillas en tiempo real, las comillas son anticuadas. Es decir, la última operación de la opción podría haber ocurrido hace minutos u horas a un precio de la acción muy diferente.

El problema real aquí es que estás mirando el precio de oferta y no el de demanda. El tiempo y las ventas de ayer muestran que la comilla es $0.05 x $ 0,80 durante el mercado posterior (tenga en cuenta que la negociación de opciones ha cerrado y que se trata de comillas antiguas), por lo que no podría comprar la opción de compra de 2,50 dólares por 5 céntimos.

Por cierto, si alguna vez se encuentra en una situación en la que va a ejercer una opción de compra y luego vender la acción, si tiene el margen y la aprobación, venda primero la acción para eliminar el riesgo de salida. Y en el caso de una opción de venta, compre la acción y luego ejerza la opción de venta.