Me confunde la relación entre los tipos a plazo, los tipos al contado y la preferencia de liquidez. Sé que la teoría de la preferencia por la liquidez (es decir, que los inversores prefieren las inversiones a corto plazo porque son más líquidas) establece que el tipo de cambio a plazo es mayor que el tipo de cambio al contado futuro . Sin embargo, estoy confundido sobre lo que es exactamente el tipo de cambio a plazo y el tipo de cambio al contado futuro. Lo que yo entiendo es que:
El tasa de interés a futuro ( $f_2$ ) es la tasa hipotética que se necesitaría para eliminar una oportunidad de arbitraje en el ejemplo siguiente:
$(1 + r_1)(1 + f_2)$ = $(1 + r_2)^2$
El tipo de cambio al contado es el rendimiento esperado de un bono de cupón cero. Pero, ¿cómo influye esto en el ejemplo anterior?
Además, sólo para asegurarme, ¿estoy en lo cierto al afirmar que un vencimiento más largo implica un mayor riesgo de tipo de interés (debido a la inflación y a la liquidez)?
Gracias por su ayuda.
