Muchas preguntas:
- Cuando el propietario de una empresa decide hacerla pública, ¿la capitalización bursátil debe ser igual a su patrimonio neto?
En general, no. La capitalización bursátil y los fondos propios representan dos cosas diferentes.
En primer lugar, los fondos propios de una empresa son el valor de los activos (lo que posee) menos su pasivo (lo que debe) y constan (a grandes rasgos) de dos componentes: el capital social (lo que la empresa obtiene cuando it vende a los inversores en el marco de una OPI o de una emisión de acciones posterior) y los beneficios no distribuidos (lo que la empresa tiene como resultado de obtener beneficios y no pagándolas en forma de dividendos). Esta es la teoría liquidación valor de la empresa: lo que vale si deja de operar, vende todos sus activos y paga todas sus deudas.
La capitalización de mercado es el valor actual del flujo de caja futuro de la empresa, tal como lo percibe el mercado: el valor actual de todos los dividendos que la empresa pagará en el futuro mientras exista. Este es el valor teórico empresa en funcionamiento valor de la empresa: lo que vale como negocio en funcionamiento.
En general, la capitalización bursátil es mayor que los fondos propios; si no es así, la empresa vale más como chatarra que como negocio operativo.
- Además, ¿es posible que el propietario de la empresa no tenga ninguna acción?
Um... no. Si no tienes acciones, por definición no eres propietario. Tener acciones es lo que te convierte en propietario.
Lo que creo que quieres decir es si es posible que el propietario o propietarios de una empresa privada vendan todas sus acciones cuando ésta salga a bolsa. La respuesta es sí. No es habitual que un propietario de una empresa nueva lo haga, pero es una práctica habitual de los "asaltantes de empresas" que compran empresas en quiebra, las hacen privadas, las reestructuran y las vuelven a hacer públicas: han hecho su trabajo y no les interesa mantener una participación en la propiedad.
- Además, la capitalización bursátil actúa como un indicador de los fondos propios de la empresa.
No. Ver arriba y abajo.
- Es decir, si la capitalización bursátil sube, ¿significa que la empresa va bien y viceversa?
En absoluto, la renta variable es un constructo contable y la capitalización bursátil tiene que ver con el sentimiento del mercado.
Considere la siguiente empresa hipotética:
Tiene $1m in equity, it makes $ 4 millones de euros de beneficios y lo hará en un futuro previsible, paga todo eso $4m out as dividends - if we work on a simple ROI of 10% then this firm is worth $ 40 millones de dólares, mucho más que su patrimonio.
