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¿Cómo se puede considerar que un fondo de inversión no tiene ningún riesgo si tiene una rentabilidad media a 5 años del 17%?

Estoy confundido en cuanto a por qué los fondos mutuos / ETFs en digamos BRSVX - Bridgeway Small-Cap Value podría considerarse que tiene ningún riesgo ya que el rendimiento a 5 años es del 17%. ¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? ¿Cuál es el riesgo?

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Significa que en los últimos 5 años ha subido un 17%. En los próximos 5 años podría subir un 17% o podría subir un 3000% o podría bajar un 100%.

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En el peor de los casos, supongamos que el fondo lo dirige alguien como Bernie Madoff, y que esos buenos rendimientos se deben a que es un esquema Ponzi. Entonces el gestor del fondo se fuga a algún lugar sin extradición... fbi.gov/estafas-y-seguridad/estafas-y-delitos-comunes/esquemas-ponzi

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5 años en un mercado alcista no dicen nada sobre el fondo. Dale 20 años y hablemos. No ha habido ni un desplome en los últimos 5 años, sólo una pequeña caída que se recuperó rápidamente. Si el fondo no incluye al menos 1 crash entonces no sabes nada sobre el fondo todavía.

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Crassy Puntos 118

¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? ¿Cuál es el riesgo?

Como muestra claramente este gráfico (basta con buscar "BRSVX" en Google), hay muy un riesgo. Si necesitaras el dinero en cualquier momento entre diciembre de 2018 y noviembre de 2020, habrías perdido dinero.

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Grzenio Puntos 16802

"riesgo" no significa "posibilidad de perder dinero". Significa "varianza de los rendimientos". Si un ETF obtuvo una media del 17% en 5 años, eso puede significar que perdió un 5%, ganó un 25%, ganó un 2%, etc. y media (geométricamente) un 17% en esos 5 años.

Un ETF con riesgo cero tendrá una curva de crecimiento exponencial perfecta, mientras que un ETF con riesgo elevado tendrá una curva de crecimiento muy irregular. Se puede tener un ETF de "alto riesgo" que nunca pierda dinero, pero los rendimientos varían salvajemente entre cero y el 5%.

En general los fondos con mayor rentabilidad media tienen mayor riesgo. Por tanto, si usted es un inversor a corto plazo y no quiere arriesgarse a perder en, digamos, un año, le conviene un ETF de bajo riesgo. Si está ahorrando para su jubilación dentro de 30 años, no le importa necesariamente lo que haga el año siguiente y está dispuesto a asumir riesgos para tener una mayor ganancia esperada durante esos 30 años.

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Alex Papadimoulis Puntos 168

Estoy confundido en cuanto a por qué los fondos mutuos / ETFs en digamos BRSVX - Bridgeway Small-Cap Value podría considerarse que tienen algún riesgo ya que la rentabilidad a 5 años es del 17%. ¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? ¿Cuál es el riesgo?

Eso es el pasado, y las cifras que citas dicen lo que habría ocurrido si hubieras tenido las acciones durante los 5 años completos.

Mira el gráfico que muestra los últimos 5 años. No es suave, hay periodos en los que no ganaste un 17%. Incluso hay períodos en los que el precio por acción bajó. Si tuvieras que comprar o vender en el momento equivocado, tus resultados podrían ser muy diferentes.

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