¿Los inversores más exitosos utilizan el marco académico?

Question

¿Cuáles son los fondos de rentabilidad absoluta más famosos y con mejores resultados que emplean enfoques basados en la teoría financiera dominante (es decir, la teoría presentada en el Journal of Finance, AER, Econometrica, utilizando normalmente modelos de factores)? Lo pregunto porque conozco a destacados gestores certificados que utilizan el análisis fundamental (por ejemplo, Buffett, Robertson, Cohen) y enfoques algorítmicos ascendentes (por ejemplo, Simons, Thorpe, Malyshev). Sin embargo, los típicos gestores de activos cuánticos que utilizan algún tipo de modelo de factores son, o bien inversores institucionales con un rendimiento mediocre (y normalmente gestionados activamente según un índice de referencia), o bien gestores de fondos de retorno absoluto con un rendimiento terrible (GSAM, LTCM), o poco destacable. En definitiva, ¿alguien tiene un ejemplo de un fondo de este tipo con una rentabilidad media superior al 15-20%/año durante un periodo prolongado de tiempo?

Answer 1

Joel Greenblatt (Escuela de Negocios de Columbia) tiene algunos rendimientos superiores. Sin embargo, no utiliza un marco de modelo de equilibrio de factores. Yo lo consideraría un profesional que lo ha hecho bien y, por tanto, enseña.