Compra de opciones de venta el día del vencimiento y el resultado

Question

Este artículo cubre un comercio de CALL de huelga de 270 dólares que vence el 6 de diciembre .

Mis preguntas son:

1. ¿Puede comprar una opción de venta o de compra el día del vencimiento?
2. ¿Cuál será la especulación de este operador? Los informes de empleo de EE.UU. se anunciaron por la mañana y el mercado subió y el AAPL flotó a 270 dólares entre las 12:30 PM y las 3:45 PM.
3. El gráfico muestra que el precio flotó alrededor de $270 and closed at $ 270.71. Significa eso que el operador perdió la prima de esas opciones?

Answer 1

1. ¿Se puede comprar PUT o CALL el día del vencimiento?

Claro que sí.

2. ¿Cuál será la especulación de este operador? Los informes de empleo de EE.UU. se anunciaron por la mañana y el mercado subió y el AAPL flotó a 270 dólares entre las 12:30 PM y las 3:45 PM.

Lo más probable es que el comprador esté especulando con la posibilidad de que la acción se mueva significativamente durante el día (suponiendo que compre una opción fuera del dinero) o que esté cerrando una posición corta.

Estoy seguro de que hay nombres mejores, pero he visto esta estrategia llamada "billete de lotería". Compras una opción extremadamente barata (porque está fuera del dinero con un tiempo corto hasta el vencimiento) y si la acción se mueve a tu favor, genial, podrías obtener un beneficio. Si no lo hace, bueno, sólo pierdes la prima. Es el tipo de cosa que sólo funciona (sin información privilegiada) si lo haces en lotes de las acciones y tener razones para pensar que la acción puede moverse significativamente (como el día de la publicación de las ganancias).

Uno no se sienta ante una máquina tragaperras esperando ganar en cada tirada, sino que juega porque cree que el bote o los botes compensarán con creces lo que ha invertido. Si puede inclinar de algún modo las probabilidades generales a su favor (por ejemplo, comprando en fechas de ganancias), entonces puede salir ganando.

3. El gráfico no muestra que el precio haya subido desde los 270 dólares, aunque ha flotado en torno a esa cantidad. Significa eso que el operador perdió la prima de esas opciones?

Recuerde que usted siempre pagar la prima por adelantado y no "recuperarla" si la opción vence dentro del dinero. Es posible que obtenga suficientes beneficios con el pago de la opción para maquillaje por la prima, pero esa es la naturaleza del pago de la opción: no se considera un "reembolso" de la prima ni nada parecido. Usted paga X cuando compra la opción, y obtiene Y (que es >= 0) cuando la opción vence. Si Y es mayor que X, te beneficias. Si no, no.

En este caso, si las acciones no terminaran por encima de $270, then the trade did not pay out. It would have to end up at $ 270 más la prima que se haya pagado para obtener un beneficio global.

Answer 2

1) Sí, se pueden comprar y vender puts y calls el día del vencimiento

2) Si se trataba de un comprador de llamadas largas direccionales, la especulación era que AAPL podría subir intradía, muy por encima de $270, thereby offering a large ROI on an inexpensive option. However, it's presumptuous to assume that all of this $ El volumen de 270 llamadas fue de operaciones largas especulativas realizadas ese día. Es posible que parte del volumen se deba a un comprador de opciones de compra que estaba cerrando su posición de opciones de compra vendidas previamente para obtener beneficios y/o evitar pérdidas si AAPL subía por encima de los 270 dólares.

3) Es imposible saber si los operadores ganaron o perdieron dinero en esas operaciones largas porque la opción ha expirado y no hay manera de saber lo que costaron las llamadas, así como lo que estaban vendiendo en el día (Tiempo y Ventas), así como si esas operaciones se cerraron en el día o se mantuvieron hasta el vencimiento.