¿Qué es una orden de compra de acciones? ¿Cómo funcionan los warrants? Me han dicho que son similares a las opciones; ¿cómo? Entonces, ¿por qué no llamarlos simplemente opciones? ¿Qué los diferencia?
Respuestas
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En general, un warrant es un título emitido por una empresa que permite a su titular adquirir un determinado número de acciones de una clase concreta a un precio determinado durante un periodo de tiempo determinado. Se diferencian de las opciones negociadas en bolsa (es decir, las opciones de compra y de venta) en que son emitidas por la empresa que ha emitido las acciones subyacentes que permiten comprar, mientras que las opciones de compra y de venta suelen ser suscritas por otros inversores.
La otra gran diferencia entre las opciones y los warrants es que las opciones están estandarizadas. Cualquier opción de compra o de venta que se compre en una bolsa determinada tiene básicamente el mismo conjunto de normas que rigen su uso. En cambio, un warrant puede tener todo tipo de estipulaciones que deben producirse antes de poder ejecutarlo, como eventos de precio (por ejemplo, sólo si las acciones alcanzan un determinado precio) o eventos comerciales (por ejemplo, sólo si la empresa opta por aplazar el pago de un bono emitido al mismo tiempo que el warrant).
Los warrants son generalmente una mala opción para los inversores pequeños e inexpertos, ya que cada emisión de warrants es diferente y a menudo se necesita un abogado u otro profesional cualificado para comprender plenamente todos los posibles resultados.
Martynnw
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En Australia hay 2 tipos de warrants (no sé si es igual en Estados Unidos, Reino Unido y otros países), los primeros son warrants comerciales y los segundos son warrants a plazos.
Los warrants de negociación son exactamente lo que dice, se utilizan para negociar. Son similares a las opciones y tienen opciones de compra y de venta. Como dice Cameron, se diferencian de las opciones negociadas en bolsa en que son emitidas por las empresas financieras, mientras que las opciones suelen ser suscritas por otros inversores.
Por otro lado, los warrants a plazos suelen ser comprados y vendidos por inversores con una visión a más largo plazo. No hay opciones de compra ni de venta y se puede ir en largo con ellos. También son emitidos por empresas financieras, y la mejor manera de explicarlos es con un ejemplo: si yo comprara una acción directamente, diría que estaría pagando $50 per share, however an instalment warrant in the underlying stock may be offered for $ 27 por warrant. Podría comprar el warrant directamente a la empresa cuando se emita o en el mercado secundario al igual que las acciones. Pagaría el $27 per warrant upfront, and then in 2 years time when the warrant expires I have the choice to purchase the underlying stock for the strike price of say $ 28, pasar a una nueva emisión de warrants, volver a venderlos en el mercado secundario o dejarlos expirar, en cuyo caso recibiría cualquier valor intrínseco que quedara en el warrant.
Se habrá dado cuenta de que el precio de compra de los warrants más el precio de ejercicio suman más que el precio de la acción ( $55 compared to $ 50). Se trata del componente de interés inherente al warrant, que cubre los costes del préstamo hasta su vencimiento, cuando se paga la segunda parte (el precio de ejercicio) y se reciben las acciones subyacentes.
Otra diferencia entre los warrants a plazos y los warrants comerciales (y las opciones) es que con los warrants a plazos se siguen obteniendo los dividendos íntegros al igual que las acciones, pero con una rentabilidad superior a la de las acciones.
