Precio a plazo de los bonos de cupón cero

Question

Actualmente estoy trabajando en el curso de Ingeniería Financiera y Gestión de Riesgos de Coursera. En una de las preguntas me pidieron que construyera un modelo de fijación de precios binomial para valores de renta fija. Concretamente un modelo de 10 periodos con un tipo corto inicial del 5%, u=1,1, d=0,9, q=1-q=0,5.

Una de las preguntas pedía el precio del bono a plazo con vencimiento en t=4. Y el precio a plazo que obtuve fue exactamente el mismo que el del bono. ¿Es esto correcto para los bonos de cupón cero?

Aquí está mi hoja de cálculo: https://goo.gl/5e7JSp

Answer 1

Mire la diapositiva 3 del Mod 4: Derivados de renta fija: Bonos a Plazo, esa es la ecuación relevante.

$$ G_0 = \frac{E_0^\mathbb{Q}[Z^j_t/B_t]}{E_0^\mathbb{Q}[1/B_t]} $$

Dónde $G_0$ denota el precio del forward en $t=0$ , $E_0^\mathbb{Q}$ es el precio neutral de riesgo en $t=0$ , $Z^j_t$ denota el precio ex-cupón del bono en el momento $t$ y el estado $j$ y $B_t$ es el valor de la cuenta de efectivo en el momento $t$ .

Hay que dividir por el precio neutral al riesgo del recíproco de la cuenta de efectivo en t=4, que es igual al precio en t=0 de un bono de cupón cero con valor nominal de 1 que vence en t=4

*editado para una respuesta más completa