Soy un estudiante de maestría en finanzas y aunque entiendo los fundamentos y la teoría de la construcción de carteras todavía estoy luchando cuando se trata de la parte práctica de las cosas, es decir, la construcción de una cartera del mundo real, con activos del mundo real, datos del mundo real, etc. y los desafíos que vienen con él. Me preguntaba si alguien de aquí podría indicarme algunos buenos libros que me ayuden a empezar, y que idealmente también incluyan aplicaciones y ejemplos de programación. Gracias.
Respuestas
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Michael Isichenko
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Además de los textos clásicos de Grinold y Kahn, y de las fuentes citadas en la respuesta anterior, no puedo dejar de mencionar mi libro . Tiene un capítulo sobre la construcción de carteras que incluye los alfas en diferentes horizontes, el riesgo multifactorial, los costes de deslizamiento e impacto y el tamaño de las apuestas de Kelly.
Puedo enumerar un par de cosas que son muy razonables para empezar. Como se ha escrito en el comentario anterior, no podrá encontrar ninguna "salsa secreta" en libros y revistas. Sin embargo, podrá encontrar algunas buenas ideas que se comparten comúnmente en la industria.
Curso aplicado "gratuito": Optimización de carteras con R
Existe un curso llamado optimización de carteras con R impartido por el profesor Daniel P. Palomar en la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong (HKUST). El curso es muy aplicado y te enseña los fundamentos de R (si es nuevo en esto), análisis de series temporales comunes y, por supuesto, optimización de carteras. Ha puesto a disposición todas sus diapositivas y sesiones de R en su página web (véase el enlace anterior) y gran parte de su código también están incrustados en sus diapositivas. Esto hace que sea fácil de reproducir muchas de las configuraciones de la cartera y los problemas que él camina a través de su curso. En general, el curso le enseña sobre:
- Marco de la cartera de Markowitz.
- Optimización robusta de la cartera.
- Optimización de la cartera bajo medidas de riesgo alternativas (VaR, riesgo de caída, CVaR).
- Cartera de paridad de riesgo.
- Modelos de factores.
- Modelo Black-Litterman.
Creo que este sería un buen punto de partida si buscas material didáctico muy aplicado .
Revista de gestión de carteras
El Revista de gestión de carteras es una gran fuente para buscar nuevas ideas sobre gestión de carteras, planes de costes, estrategias de inversión alternativas, etc. Los artículos suelen estar escritos por personas del sector junto con profesores del mundo académico. Una vez más, muchos de los artículos son muy aplicados y contienen un mínimo de matemáticas. Por lo tanto, a veces es necesario tener algunos conocimientos previos antes de comprender completamente el artículo y la metodología de los autores. No obstante, si tiene acceso a la revista a través de su universidad, está de suerte.
Lectura alternativa
Marcos M. López de Prado, que también son el editor de la Revista de ciencia de los datos financieros han publicado recientemente un libro titulado " Aprendizaje automático para gestores de activos ", en el que se detallan algunos procedimientos alternativos y fallos típicos del sector de la gestión de activos (este libro sigue la misma estructura que su anterior libro " Avances en el aprendizaje automático financiero "). Si quiere saber cómo incorporar las técnicas de aprendizaje automático a la gestión de activos entonces esto puede ser un libro decente para leer. Todavía no lo he leído, pero me lo recomendó un colega. Siempre puedes ver si tu biblioteca local tiene el libro.
Espero que esto proporcione algo de información.
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Hola: tal vez tengas la impresión de que hay algunas técnicas secretas pero realmente no lo son. Yo revisaría quizás el texto de Rudd y Clasing sobre la teoría de la cartera. No es un libro exacto para tus necesidades, pero basándome en lo que has descrito, no sé si existe un libro así. Para los quants, 3 pasos podrían ser: 1) construir alguna función objetivo, 2) añadir restricciones 3) utilizar una rutina de optimización para obtener los pesos de la cartera resultante.
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He buscado un poco y parece que DataCamp también ofrece un curso de análisis de carteras muy básico pero informativo, conciso y práctico. Dejo aquí el enlace por si a alguien le interesa: learn.datacamp.com/courses/intermediate-portfolio-analysis-in-r .