Construcción de índices de referencia personalizados (S&P500 + complemento)

Question

Si tengo una estrategia que tiene el mismo riesgo que el S&P500 pero que también requiere 150 puntos básicos sobre el índice S&P500, ¿cómo construiría dicho índice de referencia?

Tengo el siguiente enfoque, pero no está funcionando a la exacta +150 bps después de algún período de tiempo:

1. Calcule la rentabilidad diaria del S&P500;
2. Anualice la serie de rendimientos diarios de cada día y añada los 150 puntos básicos;
3. Convertir el resultado de $Step$ $2$ volver a la tarifa diaria. Esencialmente: $$r_{adj} = ((1+r_i)^{365}+0.015)^{1/365}$$
4. Calcule el S&P500 + 150 puntos básicos basándose en los rendimientos de $Step$ $3$

Se agradecerán todos los comentarios y opiniones. Gracias.

Answer 1

Así que, tú:

1- tomar su serie de retorno diario. He utilizado el ETF SPY incluyendo div

2- tomar una serie de retorno logarítmico, ln(1)

3. Añadir ln(1,015)/261 a 2, teniendo en cuenta los 261 días de negociación de media al año

4- hacer una serie de suma corrida de 2 y 3

5- exp(4) para darte un precio

Te da:

La relación entre ambos es 1,35 = 1,015^20, es decir, sus 150 puntos básicos compuestos a lo largo de los veinte años de la muestra.

Answer 2

Hay otro método que se puede utilizar:

1. Obtenga los datos diarios del S&P500, incluidos los fines de semana;
2. Calcule la tasa de rendimiento diaria, incluidos los fines de semana;
3. Cree una serie de precios utilizando estos datos (la base es 100, por ejemplo);
4. Calcule los rendimientos diarios a/a utilizando las series de precios;
5. Añada los 150 puntos básicos por cada resultado de rendimiento diario a/a.