Creación de dinero - Situación hipotética

Question

Imagina que me vendes unos servicios de consultoría. No tengo dinero en efectivo, así que te doy una $100 En su lugar, un pagaré. Ahora tiene un pagaré por cobrar de 100 dólares en su balance.

Mi pregunta es: ¿Acabamos de crear dinero?

Answer 1

No, no lo hiciste. Todo el dinero es deuda, pero no toda la deuda es dinero.

Hay dos maneras fáciles de pensar en esto. La primera es pensar en las propiedades del dinero: unidad de cuenta, depósito de valor, medio de cambio. Centrándonos en las dos últimas:

1. ¿Es el dinero que me debes un buen depósito de valor? No te ofendas, pero prefiero tener dinero en efectivo o guardarlo en una cuenta bancaria asegurada. Así que no, tu deuda conmigo no es un buen depósito de valor.
2. ¿Puedo utilizarlo como medio de intercambio (es decir, puedo intercambiar su deuda conmigo con otra persona como pago por algo)? No es probable, así que no, no es un medio de intercambio.

La segunda es hacer el ejercicio contable y compararlo con el caso en que un banco hace un préstamo. Pondré en negrita todas las cosas que cuentan como dinero en manos de la gente en la economía real. En este caso, es:

Yo

• Mis activos: \100 dólares que le debo.
• Mis responsabilidades: \$0

Usted

• Sus activos: \$0
• Sus responsabilidades: \100 dólares que me deben

Ahora compara el caso en el que deposito \$100 into the bank and the bank lends out \$ 50 para ti (voy a ignorar el capital bancario para que quede más claro):

Yo

• Mis activos: \100 dólares que debe el banco (depósito bancario).
• Mis responsabilidades: \$0

Banco

• Activos bancarios: \$50 cash + $ 50 que se le deben a usted
• Pasivos bancarios: \100 dólares de depósito que me deben

Usted

• Sus activos: \50 dólares en efectivo
• Sus responsabilidades: \50 dólares de préstamo bancario

Notarás que en el primer caso no se ha creado dinero, porque no puedo pagar a nadie con tu promesa. En el segundo caso, tengo \$100 of money, because I can pull \$ 100 del banco (de nuevo, ignorando el capital del banco aquí) y pagar a alguien con él, y tienes \$50 of money because you have \$ 50 en efectivo (aunque también tiene un préstamo pendiente de 50 dólares), por lo que la cantidad de "dinero" en la economía real ha aumentado.

Answer 2

Esta pregunta es directamente equivalente a "Si emito un bono al portador, ¿este bono al portador es dinero?"

La respuesta es sí. Es fungible, transferible y un medio de intercambio.

El grado de "dinero" depende de la medida en que la gente confíe en ti.

El dinero en las cárceles suele ser paquetes de cigarrillos. ¿Un ladrillo es dinero? Sí. Al fabricar un ladrillo, estás ganando dinero. En definición " El dinero de los productos básicos resolvió estos problemas. El dinero mercancía es un tipo de bien que funciona como moneda. En el siglo XVII y principios del XVIII, por ejemplo, los colonos americanos utilizaban pieles de castor y maíz seco en las transacciones "

Answer 3

Para contrarrestar el argumento de Frank de que "cualquier mercancía intercambiable es de hecho dinero"... incluso el economistas de la banca en la sombra (Pozsar, 2014) no sostienen esa opinión:

El dinero suele definirse desde una perspectiva funcional como "unidad de cuenta, depósito de valor y medio de intercambio". Sin embargo, esta definición no tiene en cuenta el atributo por excelencia del dinero - que el dinero siempre se negocia a la par a la demanda - y los acuerdos institucionales que sustentan este atributo.

Los créditos monetarios también son jerárquicos (véase Mehrling, 2012), en el sentido de que no todos los créditos monetarios son igual de fuertes en su promesa de par a la demanda en todos los estados del mundo, y que siempre y en todas partes el dinero es algo diferente para los bancos centrales, los bancos, los bancos en la sombra y todos los demás participantes en el ecosistema financiero.

Por ejemplo, bajo el patrón oro, el oro era dinero entre los bancos centrales, las reservas eran dinero entre los bancos y los depósitos eran dinero entre los participantes en la economía real. En cada nivel de la jerarquía, los pagos netos se liquidaban utilizando los créditos de las entidades del nivel inmediatamente superior de la jerarquía. En tiempos normales, los participantes en la economía real liquidaban utilizando depósitos bancarios, los bancos liquidaban utilizando reservas y los bancos centrales liquidaban utilizando oro como reservas internacionales. En tiempos de crisis, los depósitos eran convertibles en moneda, la moneda en oro y el oro en moneda extranjera, todo ello a la par y a la vista, debido a los tipos de conversión y a los tipos de cambio fijados en términos de oro.

Hasta que el gobierno de EE.UU. decidió que algo no es convertible en otra cosa que sí lo es. Y en términos simples esa razón fue :

"Los mayores proveedores de oro tendrían más control sobre nuestra política monetaria, y no hay razón para tenerlo porque podemos obtener las ventajas del patrón oro y evitar las desventajas sin estar en un patrón oro".

Obsérvese que este argumento, el de que hay una jerarquía de deudas ("créditos monetarios"), es directamente relevante para la pregunta del PO. Ha creado un "dinero privado" (en el mejor de los casos), o mejor dicho, un crédito monetario privado, pero no gobierno dinero con su pagaré.