En la imagen adjunta verás que la app de Robinhood muestra que si compro la Call "tendré derecho" a "comprar" 100 acciones.
¿Significa esto que tengo que tener los fondos para comprar las 100 acciones × precio de la acción (12,50 $)?
No tengo 125.000 dólares.
Si la acción alcanza los 15 dólares, ¿qué hago para obtener beneficios?
¿Obtengo el beneficio al instante o alguien tiene que comprar mi opción de compra o de venta?
Se agradecería cualquier respuesta. Gracias por su tiempo.
Usted se beneficia porque el valor del contrato aumentará con el aumento del precio del activo subyacente (una acción en este caso) y vende el contrato antes de tener que ejecutarlo.
Análisis de precios inmediatos
Examinemos el precios actuales de algunas de las opciones de compra disponibles ahora mismo para las acciones de Ford. Lo que pasa es que si compras tu contrato, luego compras tus acciones 100 acciones al precio de ejercicio y las vendes inmediatamente en el mercado abierto a 10,78 dólares por acción.
Contract Price $5.45 $0.85 $0.43 $0.15
Contract Cost x100 $545.00 $85.00 $43.00 $15.00
Strike Price $5.50 $10.00 $10.50 $11.00
Share Cost x100 $550.00 $1,000.00 $1,050.00 $1,100.00
Buy 100 shares $1,095.00 $1,085.00 $1,093.00 $1,115.00
Sale 100 shares $1,078.00 $1,078.00 $1,078.00 $1,078.00
Profit(Loss) ($17.00) ($7.00) ($15.00) ($37.00) Así que ahora mismo los contratos tienen un precio tal que perderías dinero si pudieras simplemente realizar una transacción, esto es normal. En esta situación en la que el activo subyacente es de unos 10 dólares y los contratos tienen un precio de céntimos, la variación en el resultado se debe en gran medida al bajo coste de los contratos, si estuvieras buscando opciones para Apple la variación sería mucho menor, pero ahí está.
Tenga en cuenta la $11 strike contract, the loss widens noticeably when you go "out of the money" so this option carries an immediate loss of $ 37 porque su precio de ejercicio está fuera del dinero por $0.22 ($ 11 precio de ejercicio - $10.78 share price). Taking this in to account there's a loss of $ 15 ( $37 - $ 22), lo que coincide con las pérdidas inmediatas que se contabilizan en los otros contratos de opciones.
¿Dónde está el beneficio?
Entonces, ¿cómo se gana dinero con los contratos de opciones? Digamos que usted compra el $11 strike option priced at $ 0,15 para $15. Fast forward a few weeks and Hooray, the price of F is $ 12 cuando su contrato esté listo para ser ejercido.
Contract Price $0.15
Contract Cost $15.00
Strike Price $11.00
Share Cost $1,100.00
Total Cost $1,115.00
Sale 100 shares $1,200.00
Profit(Loss) $85.00 Su beneficio es $85 on your investment of $ 15, lo que supone una rentabilidad del +467%.
Pero, en lo que respecta a su punto de vista, ¿qué pasa si usted sólo quiere negociar el contrato. Si una acción de F cotiza actualmente a $12, an option to buy at $ 11 tendrá que $1 profit per share accounted for in it's price. Theoretically at a share price of $ 12, el $11 strike contract will be priced at about $ 1 por acción (más un poco para tener en cuenta los costes, como se ilustra en el cuadro anterior). Por lo tanto, si se observa simplemente la variación del precio del valor del contrato, se ve algo así:
Strike Price $11.00
Buy Cost $0.15 x 100 = $15.00
Sell Price $1.00 x 100 = $100.00
Profit $100 - $15 = $85.00Así que, al igual que en el ejemplo anterior, su beneficio debería ser casi el mismo $85. Also just like above when we looked at the immediate transactability of the various options, as in the example of the $ 5.50, $10 and $ 10,50 precios de ejercicio la detla entre el precio de ejercicio y el precio actual estaba presente en el precio del contrato, el contrato tendrá el 1$ de beneficio incorporado en el precio.
Entonces, ¿por qué las opciones?
Si acabas de comprar 100 acciones de Ford por $11 per share you would have an investment of $ 1,100. Eso es muy diferente de su inversión de $15. Had you then sold at a price of $ 12, harías $100 ($ 1,200 - $1,100) for a gain of 9%; again a lot different than the gain of 467%. You get 100x the exposure. But what if you have a strike price of $ 11 y el valor de una acción de F en el día del vencimiento es $10.78, your contract is worth $ 0. Eso es una pérdida del 100%, has perdido $15 on your $ 15 y no tener nada que mostrar. Si hubiera comprado las acciones, su posición valdría 1.078 dólares, con una pérdida de papel del 2%. Su exposición de 100 veces tiene un coste y una probabilidad mucho mayor de pérdida total.
Espero que esto ayude a aclarar cómo funcionan las opciones. Es bueno que aprendas sobre esto antes de poner dinero a ciegas.
En el caso de una opción estándar, se paga 100 veces el precio de compra para adquirirla. Su Abr 06 $12.50 call is $ 0,02 por lo que el coste de una llamada será un total de DOS DÓLARES, más la comisión. Eso le da derecho a comprar 100 acciones a 12,50 dólares. Si el precio de las acciones subiera y la opción de compra aumentara de precio, simplemente la venderías en la bolsa de opciones. No tendría que comprar las acciones.
La única forma en que tendrías que comprar las acciones sería si F cerrara por encima de $12.50 at expiration (100 shares per call = $ 1.250) y usted no vendió para cerrar la opción Y no notificó a su corredor que no ejerciera su opción de compra. Debido al "Ejercicio por Excepción", la OCC ejercerá automáticamente el contrato y usted comprará las acciones. Sin los fondos adecuados para comprar las acciones, su corredor podría vender la opción de compra ITM para cerrar. Yo diría que deberías consultar con ellos para determinar cómo lo manejan, pero esto no debería ocurrir ya que es tu responsabilidad gestionar adecuadamente tus posiciones.
Unas palabras de advertencia. La delta es una aproximación a la probabilidad de que una opción expire dentro del dinero (en este caso, por encima de 12,50 dólares). El delta de esta opción de compra es de aproximadamente 0,04, lo que significa que tiene un 4% de probabilidades de ser rentable el 6 de abril. No es precisamente una buena apuesta.
Segunda advertencia. Deberías dedicar algo de tiempo a informarte sobre esto antes de poner en riesgo tu dinero.
¿Obtengo el beneficio al instante o alguien tiene que comprar mi opción de compra o de venta?
No, cuando la opción caduca tiene derecho a comprar las acciones por $12.50. If the share price is above $ 12,50€ ejercerías ese derecho.
Si la acción alcanza los 15 dólares, ¿qué hago para obtener beneficios?
Compre las acciones por 1.250 y véndalas por 1.500 para obtener una ganancia de $250. But you need to subtract out the $ 2 prima que paga por la opción ( $0.02 * 100 shares) for a new profit of $ 1.498 (menos los costes de transacción).
Su punto de equilibrio es de 15,02 dólares con esa prima.
Supongamos que el 6 de abril las acciones cotizan a 13,00 dólares. Si eso ocurre, alguien que posea la opción y tiene $1,250 (not $ 12.500) para jugar tendrá la oportunidad de exigir las acciones por ese precio y venderlas inmediatamente en el mercado por $1,300, making a profit of $ 50 con un riesgo muy bajo.
Si no tienes 1.250 dólares disponibles para hacerlo, seguramente habrá alguien algún lugar que tenga, que esté dispuesto a pagarte cerca de 50 dólares por la opción en el día para poder hacerlo. La opción en sí es un valor negociable, así que sólo tienes que venderla al mejor postor. De este modo, no te saldrá más caro que lo que pagaste para comprar la opción en primer lugar.
Diablos, si nadie más, entonces el tipo que emitido la opción en primer lugar, probablemente estaría dispuesto a comprársela por $49, lest you find someone else to buy it who will cost them $ 50.
(Todo esto supone que las acciones se negocien a 13 dólares en la fecha de ejercicio, por supuesto. Como otros han comentado, eso no parece probable).
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
